節前狂歡

春節前一個星期，牛市氣氛越來越濃，搞不好2021年節前狂歡行情可能再現。

從經濟的狀態看，恢復得是真不錯，旅遊業基本上都在快速復蘇，有關酒旅，餐飲及各種消費的專案，都開始爆滿，消費復蘇趨勢明顯。

也因此，大家看到了經濟全面向好的希望。

但有意思的是，大家直觀感受到火熱的消費酒店旅行行業，今天表現仍然不佳，相反，大家預期的經濟復蘇，具體股價漲幅表現在那些看不到的行業上，如醫藥和晶片。

這兩個行業去年表現都不佳，業績是業績還好，突然的被拋出賽道，歸為老賽道，晶片則是業績下降，明顯的不景氣週期。

今天悉數上漲，一方面可以說是去年跌的多了吧，但不要忘了，疫情三年，醫藥股至少漲了兩年，而疫情對於整個醫藥行業，利好作用肯定大於利空，難道疫情結束更利好醫藥行業嗎？這顯然不成立。很多醫藥的大漲，其實只是基於去年恐慌超跌後的流動性反彈而已，它們是完全的流動性相關品種。

另一方面，晶片行業週末因為韋爾股份業績大跌，大家感受到了週期不景氣，渲染將要暴跌，最後來了個大反轉大漲，好像告訴大家，週期股就該在業績差的時候買，買的就是高PE。

但問題來了，如果公司上行週期也要漲，下行週期一業績轉差也可以因為買在高PE而漲，那麼豈不是只漲不跌了？

越來越不講邏輯，漲的東西跟現實看到的越來越無關，就證明節前的狂歡行情回歸到以前的那種抱團生態中去了。雖然最後的下場必然是不好的，但是，這一定程度上也反映了內地機構資金重歸活躍的態度。