- 本週重點關注：預計美國12月的CPI數據將會顯示通脹放緩；
- 華爾街股市拉開Q4財報季帷幕，各大銀行將率先發佈財報；
- 關注美聯儲主席鮑威爾參加小組討論的發言；
- 企業盈利和通脹之間的平衡，將是未來幾周市場的關鍵驅動因素；
- 本文將是我在Investing.com上發佈的最後一篇文章。
Investing.com - 新年伊始，本週華爾街市場將迎來企業盈利和通脹，這兩個關鍵的驅動因素。
儘管市場預期美國12月的通脹將會繼續放緩，但是，目前的價格上漲比近年來的速度都要快——也就是說，雖然有所放緩但是上漲速度仍然很快的通脹，依舊給消費者、投資者和美聯儲都帶來了挑戰。將於周四發佈的CPI數據將會受到密切關注，市場投資者需要尋找消費者和企業價格壓力是否緩解的跡象。
除了關注通脹，2022年第四季度財報季將於本周開始，許多大型華爾街銀行將公佈財報。包括富國銀行(WFC)、美國銀行(BAC)、摩根大通(JPM)、貝萊德(BLK)和聯合健康集團(UNH)等。
藉助這一波銀行的財報數據，投資者將有機會瞭解利率上升對這些銀行的業績產生了怎樣的影響。我們已經可以確定的是，美聯儲在2023年不會降息，而且，潛在的經濟衰退正在逼近。也就是說，雖然銀行在淨息差和收入方面可能有利，但是卻可能會缺乏交易量和上市需求，投資銀行業務或將繼續受到挑戰。
再來看美聯儲方面，從去年3月聯儲局開啟加息步伐以來，市場持續遵循「沒有壞消息就是好消息」的投資準則。
本周，美聯儲主席鮑威爾將會參加一個小組討論會，投資者將會密切關注的是，該聯儲的鴿派市場是否成立。眼下的背景是，上週發佈的非農就業數據顯示，美國12月新增就業崗位223,000個，失業率降至3.5%；然而，市場更關注的是平均時薪出現下降。因此，市場希望美聯儲可以放緩加息的步伐，而工資增長放緩和服務業萎縮兩個因素結合，有可能會讓美聯儲在2月1日的議息會議上放慢加息的步伐。
總體而言，在基本面上，美股企業盈利和通脹之間的平衡，將是市場重點觀察的對象。儘管通脹出現了放緩，但是經濟衰退及其對企業盈利的影響，仍然令投資者深深擔憂。
接下來，我們不妨從技術面來看看，標準普爾500指數可能已經走出了一個看跌旗，但它仍在下降趨勢內。
多頭對每一次反彈都感到興奮。每次價格到達通道頂部時，我都指出之前的反彈都在那裏結束了。每一次，多頭都會嘲笑我，但自我上次這麼說以來，該指數已連續五周下跌，這是自5月中旬連續七周下跌以來最長的連跌。下行趨勢的考驗將是200周移動均線，空頭在6月、9月或10月都無法突破該均線。
另外，在債券市場方面，多頭正在利用近期短期國債價格上漲的機會。12月就業報告顯示，美國工資增長放緩，服務業經濟萎縮。這導致人們猜測，美聯儲正在接近當前加息週期的尾聲，並可能在年底前開始放鬆貨幣政策。這種反彈縮小了短期和長期債券利率之間的差距，即收益率曲線倒掛，而這通常被視為潛在的衰退信號。然而，考慮到市場的波動和前景的不確定性，市場近期的走勢能否持續尚不確定。
還需要關注的是，金融市場和美聯儲官員之間還存在重大分歧。後者計劃繼續加息，直到通脹接近央行2%的目標。道明證券全球利率策略主管Priya Misra告訴彭博社，她認為市場預期美聯儲再次降息是不正確的，她預計美聯儲將把關鍵利率提高到5.5%左右，並在全年保持這一水準。這可能導致10年期國債收益率甚至低於2年期國債的收益率。如果數據顯示通脹持續，經濟依然強勁，隨著市場取消預期的寬鬆政策，美國國債收益率可能會進一步上升。
交易員預測，美聯儲後市將繼續提高基準利率，直到6月份達到略低於5%的水準，然後在今年年底降至4.5%左右。如果12月消費者價格指數(CPI)顯示通脹快於預期，或者包括鮑威爾主席在內的美聯儲官員公開發言，這種觀點可能會受到挑戰。
一些分析師認為，如果美國經濟能夠承受更高的利率，並且在美聯儲結束收緊政策後不會下滑，那麼隨著對衰退的擔憂消退，長期收益率將回歸正常水準。
再來關注，技術面上，美元已經連續第六周波動，跌入50周移動均線。在日線圖上，美元出現了一系列下降的高峰和低谷，但在周線圖上仍處於上升趨勢。價格在10月底跌破了第一條上升趨勢線，但自2021年5月的低點以來仍高於上升趨勢線。每週移動均線仍然看漲，每一個都高於一個較長時間的移動均線，表明現在的定價比以前更健康。
然而，在日線圖上，50日移動均線上周跌破200日移動均線，觸發了死亡交叉線。儘管如此，上述價格區間可能會消除可怕的技術事件的刺痛，因為價格變動的信號是最有力的。跌破下面的上升趨勢線，將增加看跌勢頭。
接下來，黃金已經收於6月10日以來的最高水準，其50日移動均線正在向黃金十字線靠近，這是美元死亡十字線的鏡像。12月12日，我曾經撰文解釋，為什麼金價可能達到1,950美元。而眼下，黃金價格仍在上漲。
原油市場方面，石油交易員正在評估美國經濟衰退的可能性，這在很大程度上取決於美聯儲的鷹派立場。同時，多頭看好中國經濟重新開放將增加需求，從而推高原油價格。
7月25日，我曾經撰文解釋，為什麼油價會跌向56美元，當時的價格高於95美元。目前，投資者還是要小心潛在的頭肩底，如果油價再創新低，就會延續下跌趨勢。
最後，比特幣維持在低於17,000美元的位置徘徊，自11月9日以來一直在波動。一年前，當比特幣接近43,000美元，人們普遍認為它會「飛向月球」時，我預測該加密貨幣將下降到30美元，如果是這樣，它將繼續向0美元靠近——不一定是0美元，但會向0美元靠近。現在，我仍然堅持這個立場。
再 會！
本文將是我在Investing.com上的最後一篇文章，在不到6年的時間裏，我一共撰寫了2383篇分析文章。雖然這個過程中，我的觀點有時候和讀者的觀點相左，但是這對我來說一直很很有趣的經歷。
最後，我想告訴你，交易不是一夜暴富的神話，各行各業的要求都很高，以交易為生計的人生，其實是很累的。除了信息和理解能力，它還要求交易員具備資本能力和冷靜的頭腦。交易事實上是在管理你的運氣，玩數據遊戲，除非你真的做好面對困難的準備，否則不要輕易嘗試。
無論如何，希望你可以把每一次的交易都當做是一次富有教育意義的課題，祝你交易愉快！
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（翻譯：李善文）