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原油價格會很快觸底嗎?三大因素支撐油價回升

作者 Barani Krishnan/Investing.com商品2022年12月7日 15:43
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原油價格會很快觸底嗎?三大因素支撐油價回升
作者 Barani Krishnan/Investing.com   |  2022年12月7日 15:43
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  • 俄羅斯會不會凍結石油出口,以反對價格上限制裁?
  • 「後疫情時代」來臨!亞洲最大國家即將開放?
  • OPEC+會否減產或發表鷹派言論來支持油價?
  • 技術上看,原油價格已經觸底了嗎?如果沒有,它還能降到多低?

Investing.com - 上週末紐約市場時段,看多原油的投資者終於迎來了他們想要的結果——俄羅斯似乎對G7的油價上限制裁非常生氣!非常非常生氣!

而與此同時,於週末結束的OPEC+會議,也沒有改變任何生產計劃,有猜測認為這可能是對於西方對俄羅斯石油制裁的憤怒反應。預計後市俄羅斯在俄羅斯的原油供應將會出現嚴重的擠壓。

最後,亞洲重要國家放寬防疫措施的消息,也對油價產生了影響。

以上三個因素一起推動了油價週一的表現, WTI原油期貨週一一度上漲近3.5%,每桶原油價格一度高至82.71美元,而倫敦交易的布倫特原油也達到了每桶88.44美元。不過,隨著美元在經濟數據利好後回升,油價隨後則出現了下跌,最終收跌2%。

數據顯示,美國10月工廠製造產品訂單增長1%,這是該數據在13個月中的第12次上升。而另一方面,美國ISM服務業PMI指數為56.5,也高於10月的54.4,也高於市場預測的53.3. 而這一系列數據意味著,美聯儲可能需要繼續大幅加息。

經濟學家Adam Button在ForexLive論壇上的一篇文章中表示:

「人們現在認為,我們可能根本就沒有處於利率峰值。可以肯定的是,美聯儲將在明年的某個時候在5%左右暫停加息,但如果數據繼續保持這樣的火熱,他們不會暫停太久。令人擔憂的是,5%的利率還不夠,美聯儲最終將不得不加息至6-7%(或更高)。

而更大的問題在於,我們並不知道,美國經濟屆時將對這些利率做出何種反應。美國已經很久沒有真正的高利率了,這是一個艱難的決定。」

那麼,後市有什麼因素可能會支撐油價回升呢?同樣需要以下三件事:

1、俄羅斯會不會凍結石油出口,以反對價格上限制裁?

要支撐國際油價上漲的第一個關鍵因素是,俄羅斯是否真的切斷其對市場的供應來抗議G7的油價上限制裁?而不僅僅是口頭上表示價格上限不可接受。截至上周五,俄羅斯烏拉爾原油價格在每桶67美元左右。

克里姆林宮發言人Dmitry Peskov鄭重表示,俄羅斯「不會接受」每桶60美元的石油上限,並正在分析如何應對。這位發言人還補充說,這一限制將破壞全球能源市場的穩定,但不會影響莫斯科維持其在烏克蘭「特別軍事行動」的能力。

而隨後,美國白宮在回應中暗示,這一制裁最終將對消費國有利。白宮國家安全委員會戰略溝通協調員John Kirby表示,「我們認為,油價上限不會對全球油價產生長期影響,相信這一價格上限將確保俄羅斯石油維持折扣。」

不過,事實證明,市場參與者並不確定這個上限制裁,是否真的會利好石油。原油交易商最初擔心,歐盟國家可能會要求每桶50美元或更低的上限,這足以激怒俄羅斯總統普京,促使他兌現削減俄羅斯石油產量或出口的威脅,以此懲罰歐洲。但現在上限價格更高,歐洲可能會避免俄羅斯的任何報復,從而保持莫斯科的石油供應和敦促原油價格走低。

雖然克里姆林宮重申,不會與任何試圖對俄羅斯石油實施價格上限的國家做生意。但業內專家表示,莫斯科可能不太可能完全擺脫與價格上限有關的西方航運和金融服務。

紐約能源對沖基金Again Capital合夥人John Kilduff認為,「很明顯,通過保持產量不變,OPEC+正在觀望這樣一種情況,即歐盟對俄羅斯石油的禁令和價格上限制裁下,市場上將出現相當大的、明顯的石油短缺。然而,我不確定情況是否如此,在我們得到俄羅斯石油出口數據之前,我將對任何看漲石油的預測保持謹慎。」

2、「後疫情時代」來臨!亞洲最大國家即將開放?

過去一周,中國放鬆了一些防疫舉措。而這樣的重新開放,對於原油市場大有裨益。中國10月份的石油進口量為1020萬桶/天,創五個月新高,略高於疫情前的平均水準。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen)表示,能源交易員主要關注的是中國對石油的需求。他週二表示,「來自中國的需求放緩將是暫時的,但好轉的前景似乎還需要幾個月的時間。」

3、OPEC+會否減產或發表鷹派言論來支持油價?

OPEC+在10月份宣佈每天減產200萬桶,並將持續到2023年。而上週末,OPEC決定堅持這些目標,這可能是基於這樣一種假設,即俄羅斯的價格上限和中國的重新開放將有助於原油價格從3月份高點下跌40%的跌幅中,恢復大部分。

對於看漲石油的人來說,OPEC+的存在只有一個目的:在必要時通過減產來支撐油價。但是,該聯盟不必再次減產,而在談到希望原油價格上漲時可能會更加強硬,就像美聯儲希望在某個時候降低利率的鷹派言論一樣。

但從另一個方面來看,原油價格已經觸底了嗎?如果沒有,它還能降到多低?

(WTI周線圖來自Investing.com)
(WTI周線圖來自Investing.com)

SKCharting.com的大宗商品市場圖表分析師Sunil Kumar Dixit指出,從技術上講,美國原油的下行潛力有限,「短期底部可能已經出現在上週低點的73.60美元,如果持續突破上週的高點83.33美元,我們認為後市就會進一步上升,測試布林帶中位86.35美元,隨後將上攻88.80美元。」

而另一方面,如果上周的低點73.60美元未能作為支撐,價格可能會進一步向下移動,以測試200個月簡單移動平均線的即時支撐區域72.60美元,隨後是50個月均線71.30美元。

(布倫特原油期貨周線圖來自Investing.com)
(布倫特原油期貨周線圖來自Investing.com)

Sunil KumarDixit表示,鑒於上周每桶80.60美元的低點仍然完好無損,布倫特原油的周價格走勢仍然積極,他補充稱,「只要80.60美元的低點沒有被突破,就有可能反彈至85.44美元的100周移動均線,隨後是88.40美元的5周移動均線。」

Dixit表示,如果布倫特原油突破上周89.37美元的高位,可能會將反彈延伸至每週中間波林格區間94.27美元和50周均線94.50美元的匯合區。

但他也警告稱,如果5個月均線89.26美元的匯合區和88.56美元的月度中布林帶繼續成為阻力位,上月潛在的看跌吞噬蠟燭形態可能會抑制反彈。這可能導致布倫特原油下跌至200個月移動均線77.60美元,隨後是50個月均線75.50美元。

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(翻譯:李善文)

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評論 (1)
Derek Huang
Derek Huang 2022年12月7日 16:46
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這些投行的多頭單很多,發表文章急著讓人接盤
 
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