最新消息
Investing Pro 0
🚨 本站Pro數據揭曉財報季「真正贏家」 取得數據

暴跌50%後,賽富時的疲軟或是耐心投資者的買入良機?

作者 Investing.com (Haris Anwer/Investing.com)股市2022年11月28日 16:55
hk.investing.com/analysis/article-102737
暴跌50%後,賽富時的疲軟或是耐心投資者的買入良機?
作者 Investing.com (Haris Anwer/Investing.com)   |  2022年11月28日 16:55
已保存查看 已儲存的項目
這篇文章已經被保存在你的 已儲存的項目
 
 
CRM
-2.06%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
MSFT
-2.36%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
WDAY
-2.69%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
NOW
-3.88%
從投資組合中新增/移除
加入觀察名單
新增持倉盤

頭寸被成功添加到:

請為您的持倉投資組合命名
 
  • 財報發佈日期:週三(11月30日)美股盤後;
  • 預期營收:78.3億美元;
  • 預期每股收益:1.22美元/股。

Investing.com - 投資者似乎仍然不信任賽富時(Salesforce.com)(NYSE:CRM)。這家全球最大的SaaS軟件提供商,今年以來股價已經暴跌了約40%,較去年的峰值下跌約50%,表現遜於同行和基準指數。

造成這種嚴重看跌行情的主要原因是,投資者不確定公司的未來前景會如何表現——經濟前景存在重大不確定性,企業正在削減支出,而賽富時可能也會難以擴大銷售。

(CRM周線圖來自Investing.com)

總部位於三藩市/舊金山的賽富時將於週三股市收盤後發布下一份季度報告,分析師預計,截至10月份的一季銷售額將達到78.3億美元,較上年同期增長約14%。與去年的峰值相比,增長速度已大幅放緩,但可能會帶來每股1.22美元的利潤。

同時,根據InvestingPro+的數據顯示,由於軟件公司的運營環境日益嚴峻,分析師認為這方面在未來12個月不會有太大增長。

過去三個月,賽富時的每股收益有33次向下修正,只有3次向上修正。

Salesforce Earnings Data per InvestingPro+
Salesforce Earnings Data per InvestingPro+

(CRM財報預期來自InvestingPro+)

另一個傷害賽富時的因素是,公司過去五年一直在大規模收購,支出巨大,也影響了公司的利潤率。其中,賽富時斥資277億美元收購了即時通訊平臺Slack,並於2021年7月完成收購,擴大了其商業生產力產品的規模;在此之前,它收購了數據分析公司Tableau和集成軟體提供商MuleSoft。

雖然這些收購擴大了其吸引顧客的產品供應,但該公司的利潤率增長卻落後於競爭對手。Starboard最近宣佈將收購賽富時的大量股份。上個月,該公司表示,賽富時的新財務目標沒有其競爭對手ServiceNow(NYSE:NOW)和Workday(NASDAQ:WDAY)具備雄心。

Starboard首席執行官Jeff Smith表示,賽富時是一家偉大的企業,需要更好地專注於提高利潤率——公司的目標是將調整後的營業利潤率提高到25%,包括未來的收購。相比之下,Salesforce一年前宣佈的2023財年的目標是20%。在截至7月31日的財季,經調整後的營業利潤率為19.9%。

儘管仍面臨種種挑戰,而且賽富時的股價今年也已經遭到了重創,但是,我們認為,客戶關係管理是具備長期發展前景的,該股目前的疲軟,或是一個良好的買入時機。

首先,賽富時的產品通過提高銷售團隊的生產力來幫助公司推動收入增長,無論大小公司都不得不繼續在這一領域投資。因此,我認為,賽富時事實上是和微軟(NASDAQ:MSFT)等科技公司一樣重要的企業。

另外,也是最重要的一點,全球數字轉型仍然處於早期階段,賽富時的增長仍有很長的路可以走,根據Information Services Group的研報顯示,「疫情令企業的數字化轉型提前了3-5年,企業正在構建新的IT系統,以便在新的條件下,實現增長、創新,以及改善客戶體驗。」

Salesforce Revenue Growth per InvestingPro+
Salesforce Revenue Growth per InvestingPro+

(CRM營收增長趨勢來自InvestingPro+)

賽富時憑藉其廣泛的競爭優勢和多樣化的產品供應,在這種增長環境下,能夠很好地提高銷售額,公司的目標是到2026年實現500億美元的營收,幾乎是去年的兩倍。

這條路看上去可能會有些顛簸,但是鑒於該股已經較去年的峰值大幅下降,現在正是耐心的投資者關注該股的好時機。

因此,華爾街的分析師也普遍看好賽富時,根據Investing.com對51位分析師的調查顯示,有80%的分析師都給予該股買入評級,並給出了12個月的共識目標價,而且給出的目標價距離當前股價也有40%的上漲潛力。

Salesforce Analyst Consensus per InvestingPro+
Salesforce Analyst Consensus per InvestingPro+

(CRM分析師股票評級及目標價預期,來自Investing.com)

其中,麥格理給賽富時的評級為「強於大盤」,目標價為210美元。該行在最近的一份報告中表示,由於賽富時工具對企業的重要性,公司不太容易受到全球宏觀經濟阻力的影響,「我們認為客戶關係管理市場是一個關鍵的、有粘性的市場,涉及多年的公司數字化計劃,而疫情加速了這一計劃,因為公共衛生事件令企業越來越意識到,他們必須能夠通過利用技術在一個混亂的世界中生存。」

該行還補充稱,賽富時將會是「一家頂級的戰略性IT供應商,為許多跨越無數行業和政府機構的大型組織,開展了多年的數字轉型計劃。」

總體而言,未來12-18個月,賽富時可能會經歷一段坎坷之路,因為經濟逆風在短期內仍會傷害其增長,投資者也在關注公司的利潤率問題。不過,該股仍然是後疫情時代,正在進行數字轉型的企業所依賴的企業,也是一個安全的長期押註。

【歡迎關注Facebook/@Investing.com中文網以及Twitter/@HkInvesting,分享更多新鮮觀點!】

(翻譯:李善文)

暴跌50%後,賽富時的疲軟或是耐心投資者的買入良機?
 

相關文章

騰訊啓示錄 QQRev
百果園。虧損中的基金出路?   作者 騰訊啓示錄 QQRev - 2023年1月16日

百果園。虧損中的基金出路? (原文在 騰訊啓示錄Patreon 專欄)百果園(2241)上市,估值如何?行業如何?   百果園是中國最大的水果零售經營商,研究報告指佔中國總市場1%...

暴跌50%後,賽富時的疲軟或是耐心投資者的買入良機?

留言

評論守則
我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:
  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在此寫下您的想法
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
也張貼至:
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
感謝您的評論。請註意,所有的評論都需要我們版主的批準。因此,可能過一些時間您的評論才會出現在我們的網站上。
 
確定要刪除這個圖表?
 
留言
 
用新的圖表更換附上的圖表?
1000
由於收到負面的用戶報告,你的評論功能已被暫停。你的狀態會由版主審核。
請等待一分鐘后再次發表評論。
在留言中加插圖表
確認封鎖

你確定要封鎖 %USER_NAME%?

此舉將會令你與 %USER_NAME% 之間無法看見對方的Investing.com貼文。

%USER_NAME% 已成功加入你的封鎖清單

你剛解除此人的封鎖,必須等候 48 小時後才可再次封鎖。

舉報此評論

我覺得這個評論是:

評論被加標記

謝謝!

您的報告已被發送到我們的版主審核
以 Google 登入
以電子郵件註冊