- 能源股是2022年表現最好的板塊；
- 能源股具有強勁的增長和股息收益率；
- 關注康菲石油、馬拉松石油和Valero Energy。
- 今年迄今表現：+ 54.7%
- InvestingPro公允價值潛在上行空間：+31.7%
- 市值：1403億美元
- 今年迄今表現：+ 58.6%
- InvestingPro公允價值潛在上行空間：+48.6%
- 市值：505億美元
- 今年迄今表現：+ 57.1%
- InvestingPro公允價值潛在上行空間：+30%
- 市值：464億美元
Investing.com - 受創出多年高點的原油和天然氣價格的提振，能源類股今年漲勢強勁。
（WTI原油和天然氣月線圖來自Investing.com）
不出所料，作為能源領域的主要ETF之一，SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP)年初至今已經上漲了50%。同期美國標準普爾500指數下跌約16%。
（XOP和標普500指數日線圖來自Investing.com）
我們認為，原油和天然氣價格將保持強勁的背景下，受益於堅實的基本面、合理的估值和較高的股東回報，這三大能源股將在年底前繼續走高：
康菲石油公司
康菲石油 (NYSE:COP)是世界上最大的能源公司之一。其核心業務包括石油、天然氣和液化天然氣的勘探和生產。因為受益於產量的增加和高油價和天然氣價格，這家總部位於德克薩斯州休斯頓的能源生產商的股價在2022年飆升了約55%。
6月8日，康菲石油公司的股票上漲到124.08美元的歷史高點，同比上漲100%，使其成為過去12個月裏行業表現最好的公司之一，也是美國第三大最有價值的能源生產商。
（COP日線圖來自Investing.com）
而且，康菲石油應該會在具有挑戰性的宏觀經濟和地緣政治環境中表現良好。因為，目前康菲的市盈率為8.8倍，相比較之下，Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM)和Chevron Corp (NYSE:CVX)的預期市盈率分別為10.5倍和10.7倍。
康菲石油還採取措施，通過特殊的一次性可變股息和股票回購提高股東回報。公司最近宣佈，第三季度股息為每股46美分，第四季度的可變回報現金支付為每股1.4美元。此外，公司還授權將2022年計畫的資本回報增加50億美元，至150億美元。
在這樣的背景下，多數分析師仍普遍看好康菲石油，平均目標價為121.12美元。
（COP共識評級來自Investing.com）
與此同時，InvestingPro的平均公允價值為145.53美元，意味著上漲約31.7%。
馬拉松石油公司
馬拉松石油Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC)今年在該行業表現突出，受益於全球燃料需求和價格的飆升，2018年收購Andeavor後，該公司成為美國最大的煉油廠運營商。
馬拉松石油第二季度的利潤和收入都超出了預期，達到了歷史最高水準。在我看來，馬拉松石油公司健康的資產負債表、強勁的現金流和誘人的估值使其成為一個可靠的公司。
截至目前，該股已上漲近59%，並在6月8日觸及114.35美元的歷史高點。
（MPC日線圖來自Investing.com）
據InvestingPro的數據，馬拉松石油的市盈率在6.0倍左右，比行業中值7.3倍的市盈率低了約20%。
此外，這家煉油廠一直在積極回購股票，以向投資者返還資本，管理層最近批准了一項新的50億美元的股票回購計劃。公司過去10年的股息年平均增長率為17%，目前的年化股息為2.32美元，收益率為2.21%。
（MPC公允價值來自InvestingPro）
根據InvestingPro的數據，馬拉松股票的公允價值約為151美元，較當前市值有48.6%的上漲潛力。
Valero Energy
瓦萊羅能源Valero Energy (NYSE:VLO)是美國最大的煉油公司之一。這家總部位於德克薩斯州聖安東尼奧的能源公司的股票在2022年前8個月裏蓬勃發展。
Valero Energy股價在6月8日達到146.80美元的歷史高點，迄今為止上漲了約57%，輕鬆超過了道指和標準普爾500指數的回報率。
（VLO日線圖來自Investing.com）
Valero值得擁有，因為公司努力通過不斷改善的資產負債表和極高的利潤率向股東返還多餘的現金。公司在第二季度公佈了創紀錄的利潤和收入，並提供了每股0.98美元的季度派息，這意味著年化收益率為3.18%。
首先，美國基準10年期國債收益率約為3%，標準普爾500指數隱含收益率約為1.5%。而且，與Valvoline Inc (NYSE:VVV)等其他知名公司相比，Valero Energy的市盈率也相對較低，為6.6倍。
據InvestingPro的預估，Valero的股價後市可能會比目前高出30%左右。
（VLO公允價值來自InvestingPro）
我相信Valero將進一步上漲，因為其強勁的基本面將有助於推動利潤和自由現金流的增長，使其能夠繼續關注股東回報。
信息披露：本文作者擁有XOP和VLO的股份。
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（翻譯：李善文）