一周前瞻：華爾街開啟忙碌的一周！潛在風險無處不在

Investing.com - 本週我們將會迎來動蕩的一周，潛在的風險無處不在：

1、美聯儲發佈利率決議；
2、包括美國二季度GDP在內的一系列重磅經濟數據；
3、標普500指數中，將有三分之一的公司會發佈財報，包括微軟、蘋果、Alphabet、亞馬遜和Meta等。

美聯儲

投資者急需企業財報的相關數據和美聯儲的指導意見，來觀察美國經濟究竟能不能實現軟著陸。眼下的核心問題是，在創歷史記錄的慷慨貨幣政策和財政刺激過後，經濟能否保持增長？

就目前而言，雖然早些時候，通脹數據持續火熱，消費者價格指數（CPI）飆升至9.1%，是1981年11月以來的最高通脹水平。然而，隨後公佈的零售銷售數據卻緩解了經濟衰退的擔憂，該數值增長1%，超過了市場的預期，顯示了美國消費行業的韌性。

於是，交易員縮減了自己關於加息100個基點的押註，目前更傾向於加息75個基點。

值得關注的是，經過通脹調整以後，零售額事實上是下降的，也就是說，人們只是因為物價上漲而花費了更多的錢，並沒有持續增加購物。所以，我們無法確定這一狀況何時會突然衝擊市場，也不明白為什麼機構對此一致保持了沉默——他們或者是不想攪局，要麼是想要和美聯儲保持一致。

經濟數據

美國第二季度GDP將於週四（28日）公佈，同時，美聯儲青睞的通脹數據PCE指數也將在週五（29日）公佈，同一時間公佈的還有不包括波動較大的食品和能源價格的核心PCE指數。

其中，GDP數據備受市場關注，一些部分可能會出現收縮，如果是這樣的話，這將是第一季度下降1.6%之後的連續第二個季度下跌，而如果這種情況持續下去，美國經濟就無疑會正式陷入衰退。

亞特蘭大聯儲的美國GDP預測工具GDPNow的數據顯示，本季度仍然會下滑1.6%，也就是說，我們離經濟衰退已經無限接近了。

美股財報

多家美股大型科技股將會在本週密集發佈財報，其中，微軟和Alphabet將會在週二（26日）發佈財報，Meta將會在週三發佈，而蘋果和亞馬遜將會在週四（28日）發佈財報。此外，另外三分之一標普公司也會陸續發佈財報數據。

以下幾點需要重點關注：

1、投資者將不僅關注公司的Q2數據，還需要考慮公司發佈的前瞻指引；
2、如果企業業績達到或者超過預期，那麼這些數據和幾年前的數據相比，表現如何？

接下來，我們不妨來看看幾家重點科技公司和標普大盤的技術面表現：

1、微軟 (NASDAQ:MSFT)

（MSFT周線圖來自Investing.com）

微軟在對稱三角形頂部發現阻力，在2021年8月完成頭肩頂後，100周移動均線加強了阻力。頂部形態的隱含目標是205美元，符合200周移動均線。

2、蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)

（AAPL周線圖來自Investing.com）

自2021年9月以來，蘋果的股價可能已經完成了一次登頂。上周該股出現缺口，但在領口以下的50周移動均線處遇到阻力。頂部的隱含目標是125美元。不過，由於該股已漲至130美元，其壓力可能有所減輕，因此做空該股的吸引力不如同行。

3、亞馬遜公司 (NASDAQ:AMZN)

（AMZN周線圖來自Investing.com）

自2020年8月以來，亞馬遜已經完成了一次登頂。該價格引發了一次又一次的回潮，到目前為止，在與200周移動均線一致的領口下方，第二次遇到阻力。該模式的隱含目標是74美元。

4、Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)

（META周線圖來自Investing.com）

Meta Platforms的跌幅是科技股中最大的，是微軟和蘋果 30%跌幅的兩倍，比亞馬遜45%的跌幅也高出三分之一。

因此，儘管該股下跌並在其200周移動均線以下找到阻力，50周移動均線最近也突破了其100周移動均線，在價格疲軟的廣泛展示中，META是最難預測的。我看不出任何明顯的規律，而且這家公司的股價可能低到足以吸引逢低買進的人。

因此，所有交易員似乎都認為該股應該繼續下跌。財報數據會改變這樣的趨勢嗎？

在我看來，如果該公司的收益遠遠好於預期，而且公司能夠證明，儘管通脹和利率飆升，它們仍能實現利潤增長。那麼，在另一波下跌之前，該股可能會有短期波動。

5、美國標準普爾500指數

（S&P 500周線圖來自Investing.com）

即使頭肩頂向下傾斜失敗，標準普爾500指數在觸底並接近200周均線後，仍將在下跌通道內反彈。我預計下滑的50周、100周均線和通道頂部將阻止熊市反彈。

其他資產的技術面表現

我相信財報不會有幫助的另一個原因是，過去幾周收益率曲線出現反轉，週五美國十年期國債收益率收於2.783，兩年期國債收益率收於2.991後，作為經濟衰退的先兆指標，這將繼續受到關注。

（美國十年期國債收益率日線圖來自Investing.com）

10年期美國國債收益率收在頭肩頂的頂部領口以下，顯示出股票和債券之間的迴圈。頭肩頂暗示目標利率為2%。換句話說。投資者正將資金從股市轉移，任由股市下跌。

美元指數方面，上週周線也出現了下跌，這是四周以來的第一次。

（DXY周線圖來自Investing.com）

美元有進一步向100下跌的空間，而102可能是支撐。不過，在50周移動均線突破200周移動均線後，主要趨勢是大幅上升，觸發每週黃金交叉線。儘管這聽起來很誇張，上一次達到黃金十字是在2021年5月，美元僅上漲了5%，花了10個月才達到這一水準。當一個工具沒有趨勢時，移動平均線並不是非常有效的預測工具。

儘管美元近期大幅波動，但需要注意的是，美元從2015年3月以來，就一直在15%的區間內波動，並在今年6月突破了這一區間，這是很重要的。

所以，也許這一次，每週的金十字會更有分量。當2012年9月50周移動平均線超過200周移動平均線時，美元在2016年12月飆升了近30%，其中25%是在2015年3月實現的。

（黃金期貨周線圖來自Investing.com）

黃金期貨方面，在當前的環境下，黃金價格很不穩定。不過，黃金被認為是一種對沖通脹的工具，因此，黃金價格應該會在40多年來的最高通脹中上漲。

不過，金價已較3月份的高點下跌了19.25%。在利率上升的前景下，美元走強打壓了金價。然而，正如我們經常看到的那樣，市場是變化無常的——常常是，一組新的數據剛剛給了我們希望，另一條新聞就又把它帶走了。

如果美元繼續下跌至上行線，黃金可能會從200周移動均線支撐的2020年4月以來的低點上漲。然而，如果金價跌破這一水準，就會出現反彈。

加密貨幣方面，比特幣 (BitfinexUSD)價格上周升至6月中旬以來的最高水準，不過200 周移動均線的漲幅有所收窄。

（BTC周線圖來自Investing.com）

雖然理論上比特幣可以攀升到它的頭肩頂位置，目前是3.6萬美元，但是，由於它的頂部位置更低，所以它可能會繼續保持在下降通道中。

最後，在原油方面，油價連續第三周下跌，原因是投資者擔心經濟衰退導致需求下降，而在歐盟調整制裁措施、解除俄羅斯與第三國石油協議的封鎖後，供應又勢將出現增加。

（WTI周線圖來自Investing.com）

在完成升旗和對稱三角形之後，這意味著油價可能會跌向60美元，WTI原油期貨可能會進行一個長期的看跌模式，即下跌模式。這個區間的形狀更悲觀，因為它表明拋售超過需求，賣家願意以更低的價格出售，而買家只願意以相同的價格購買。

下行通道將提供一個更向下的突破和起點，目標是60美元持平，大約比對稱三角低4美元。然而，這個三角關係只有在價格再次反彈時才會引人注目。它可以完成另一個返回移動來重新測試對稱三角形，因為模式需要至少兩個點在頂部和底部。

這意味著，目前的價格只有在抹平至少三分之一的跌幅後，至約105美元，之後才會為下行三角提供下行突破，因為來到這個位置後，它會吸引更多投資者的興趣，可能會產生更爆炸性的連鎖反應。

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（翻譯：李善文）