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一周前瞻:多空博弈繼續,樂觀者能否繼續推動美股上漲?

作者 Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)市场概况2022年6月27日 13:35
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一周前瞻:多空博弈繼續,樂觀者能否繼續推動美股上漲?
作者 Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)   |  2022年6月27日 13:35
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Investing.com - 在未來一周的華爾街市場中,投資者可能會分為兩個陣營,其一,可能會在上周標普上漲5%、道指回升4%、納指躍升8.8%以及羅素2000指數飆升7%過後,樂觀地持續關注市場的反彈;其二,悲觀者仍會繼續關注美國主要股指在半個多世紀以來最糟糕的上半年表現,2022年年初以來,美國標準普爾500指數已經累計下滑了18%,道瓊斯工業平均指數下滑13%,而纳斯达克100指数更是大跌25.6%,與此同時,美國小型股2000也下跌了21.4%。

在上周的文章中,我們預計美股在長期的下跌以後有望迎來短期的反彈,接下來,我們就一起來回顧一下,這波反彈是如何發生的,以及技術面上,對於後市的表現,還有哪些信號:

(SPX周線圖來自Investing.com)
(SPX周線圖來自Investing.com)

從圖表中可以看到,標普500指數從通道底部反彈。

儘管該指數收於周線交投的高點,但是在過去五周中,有四周都在低點遇到了阻力。股指顯然無法克服這些缺口,增加了反彈可能很快結束的可能性。而且,隨著股指接近下跌通道的頂部,賣家的壓力可能會增加。

不過,指標仍為超賣狀況出現前的上行提供了空間,目標指向紀錄高點以來的原始下行線。無論股票交易走向何處,有一件事是可以肯定的——市場波動性會持續下去。

目前,美股崩盤的前景對於投資者來說可能尤為緊急。

通常情況下,債券可以為投資者的投資組合提供一個逃避股市暴跌的“避風港”。然而,美國國債和其他債券目前並沒有提供更好的回報。債券市場指數基金Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BND)今年以來已經累計下跌了11.7%,這是2007年4月該基金開始交易以來的最差表現。

(BND月線圖來自Investing.com)
(BND月線圖來自Investing.com)

投資者想要知道,BND在低至2008年以來的最低水準以後,是否還有更大的下跌空間?要回答這個問題,我們需要來關注未來一周投資者的心態,也就是說,我們需要關注,是否有足夠多的投資者保持樂觀的心態,並慷慨地提供上漲的動力。

還有一個可能會給多頭一些助力的因素是季末市場的再平衡,即機構利用創紀錄的現金水準,將股票配置調整到與目標相符的水準。摩根大通稱,投資組合再平衡有可能會在本周提振股市7%左右。如果這種情況發生,標普500指數可能會回到5月的高點。

但是,需要注意的是,熊市中,一些最臭名昭著的劇烈反彈,最後都會變成迅速的下跌,這是讓多空雙方都非常沮喪的事情。

此外,投資者還會繼續關注美聯儲的貨幣政策走向,因為在近15年的寬鬆政策之後,美國的通脹已經達到了40多年來的最高水準。而俄烏衝突持續、疫情持續、全球供應鏈中斷等不利因素,似乎還在推動通脹繼續上行。

再來看美國的國債,包括基準十年期國債在內的美國國債收益率已經出現了下滑。

(美國十年期國債收益率周線圖來自Investing.com)
(美國十年期國債收益率周線圖來自Investing.com)

圖表證實了上周極其看跌的“射擊之星(Shooting Star)”的異常長上陰影。另外,50周移動平均線也在5月突破了200日均線,周線也是自2017年10月以來首次觸及了黃金交叉線,當時美國國債收益率在次年飆升了近50%。

但是,我們可以在MACD和ROC兩個技術線上看到這種矛盾的心理。在MACD中,移動平均線測試長移動平均線,而在ROC中,指標測試其上升趨勢線。

另外,上周美元跟隨收益率下跌。

(美元周線圖來自Investing.com)
(美元周線圖來自Investing.com)

和美國國債利率一樣,美元在兩周前也出現了高波燭光,增加了反轉的可能性。上周的“紅蠟燭”證實了“巨浪蠟燭”的悲觀性質。而且,就像收益率的表現一樣,美元的前一個月移動平均線觸發了一周的黃金交叉線,做空的移動均線跟蹤做多的移動均線。然而,美元的ROC顯示後市可能會有更多的下降空間。

金價則連續第二周下跌。

(黃金2011-2022年周線圖來自Investing.com)
(黃金2011-2022年周線圖來自Investing.com)

黃金價格接近對稱三角形底部,其偏差可能在潛在趨勢內向上,此外,需要注意其在2011年之前的歷史最高水準上,多頭和空頭之間的較量。

另一方面,比特幣稍早前自2020年首次跌破1.8萬美元後,上周又回到了2萬美元水準以上。

(BTC日線圖來自Investing.com)
(BTC日線圖來自Investing.com)

市值最大的加密貨幣——比特幣眼下可能正在發展一種可持續的模式,這將會促使該加密貨幣完成一個大規模的頂部,而這些技術指標的價格目標水準都是在一萬美元以下。不過,目前還不清楚這一高度波動的資產會否遵循正常的動態,即從突破小格局的點到破壞,如果大規模頂部達到其隱含的目標,則達到12500美元。

最後,來關注原油的表現。

上周油價WTI原油期貨小幅走高,受前一周“黃昏之星(Evening Sta)”的強勁壓力影響。

(原油周線圖來自Investing.com)(原油周線圖來自Investing.com)
(原油周線圖來自Investing.com)(原油周線圖來自Investing.com)

三根蠟燭圖的模式在這裏尤其有效。首先,最後一根(第三根)蠟燭,逆轉了之前的看漲走勢,抹去了不值一周、而是三周的漲幅;其次,它證實了3月供應的阻力。另一方面,空頭將面對已經完成牛市三角的多頭。

未來一周需要重點關注的經濟數據和事件:

週一

20:30
美國5月耐用品訂單月率初值,預計將會從0.5%回落至0.4%

22:00
美國5月季調後成屋簽約銷售指數月率,預計從-3.9%小幅下降至-4.0%

週二

01:30
歐洲央行行長拉加德發表講話

20:30
美國5月批發庫存月率初值(%),前值為2.2%

22:00
美國6月諮商會消費者信心指數,前值為106.4,預期值為100.9

週三

20:30
美國第一季度實際GDP年化季率終值(%),前值為-1.5%,預期值為-1.5%
美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值(%),前值為5.1%,預期值為5.1%

20:30
美聯儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德、英國央行行長貝利以及國際清算銀行總裁卡斯騰斯在歐洲央行論壇上發表講話。

週四

09:30
中國6月官方製造業PMI,前值為49.6

14:00
英國第一季度生產法GDP年率終值(%),前值為8.7,預計維持

15:55
德國6月季調後失業人數變動(人),預計從-0.4萬人降至-0.6萬人。

17:00
歐元區5月失業率(%),前值6.8%,預期為6.8%

20:30
美國截至6月25日當周初請失業金人數
美國截至6月25日當周續請失業金人數

20:30
加拿大4月季調後GDP月率(%) ,前值為0.7%,預期為0.3%
加拿大4月季調後GDP年率(%),前值為3.5%

週五

09:45
中國6月財新製造業PMI,前值為48.1

15:55
德國6月Markit製造業PMI終值,前值為52,預期為51

17:00
歐元區6月調和CPI年率-未季調初值(%),前值為8.1%,預期值為8.3%

22:00
美國6月ISM製造業PMI,前值為56.1,預期值為55.0

--:--
加拿大和中國香港市場休市。

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(翻譯:李善文)

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