英為財情Investing.com – 在6月份的貨幣政策會議上，美聯儲將利率上調了75個基點至1.75%，美聯儲用實際行動告訴我們，它願意冒著經濟衰退的風險來抑制通脹。 美聯儲主席鮑威爾表示，此次美聯儲不僅加息幅度達到1994年以來的最高水準，還可能在下次會議上加息50個基點或75個基點。 根據其點陣圖，預計在今年剩餘時間的每次會議上都將加息50個基點。 由於之前的措施未能控制住通脹，美聯儲正在盡一切努力扭轉物價的上漲趨勢，降低通脹水準。 鮑威爾用本季度實際GDP增長更高、消費強勁、勞動力市場趨緊和工資上漲來解釋為何會大幅加息。
不幸的是，根據美聯儲自己的經濟預測，經濟增長可能會更疲軟，失業率和通脹率會更高，這將是經濟衰退的前兆。 事實上，美聯儲對2024年降息的預測表明，它還預計經濟增長將大幅放緩。 週四公佈的零售銷售報告顯示，消費支出今年首次轉為負數。 5月份零售額下降0.3%，令人驚訝，核心支出增長從向下修正的0.8%放緩至0.1%。 由於最近個人儲蓄率已經下降到2008年以來的最低水準，表明美國人正在動用他們的儲蓄來應對不斷上漲的物價。 投資者應該為未來幾個月資料的大幅惡化做好準備。 不過，股市上漲的原因是投資者對美聯儲抗擊通脹的承諾感到樂觀，而且美聯儲終於找到了擺脫物價上漲的辦法。 債券收益率暴跌，帶動美元走低。
2022年6月FOMC會議的十大要點
- 美聯儲加息75個基點，是1994年以來最大的一次
- 下一次美聯儲會議可能再次加息50個基點或75個基點
- 有人反對小幅上調50個基點(喬治)
- 利率預期由1.9%上調至3.4% ，暗示每次會議都會加息
- 2022年的通脹預期從3.4%上調至5.2%
- 2022年經濟增長預期從2.8%下調至1.7%
- 2022年的失業率預測從3.5%上調至3.7%
- 預測顯示，降息將於2024年開始
- 美聯儲不知道需要採取多大的限制性政策
- 鮑威爾預計經濟會軟著陸，因為消費和勞動力市場都很強勁
FOMC會議已經過去，但現在不是慶倖的時候。 本周英國央行、瑞士央行和日本央行還將公佈利率決議。 儘管預計瑞士央行和日本央行不會做出改變，但市場普遍預期英國央行將加入美聯儲的加息行列。 英國的通脹率接近兩位數，但與美聯儲不同的是，英國央行沒有加息75個基點的靈活性。 根據最新的GDP報告，英國經濟正在萎縮，並以一年多來的最快速度下降。這突顯出英國央行面臨的挑戰，該行預計未來幾個月物價上漲將對經濟增長造成更大影響。 英國就業報告加劇了經濟的疲軟，該報告顯示英國的工資增長正在放緩，且失業率上升。 儘管英國央行將在週四收緊貨幣政策後重申強硬立場，但這一小幅變動應會限制對英鎊的需求。
對瑞士央行來說，通脹也是最大的問題。 CPI正處於2008年以來的最高水準。 然而，就在今天早上，面對持續的地緣政治不確定性和更高的食品和能源成本，它下調了經濟預測。 人們擔心的是，如果俄羅斯繼續停止天然氣供應，經濟增長可能會進一步放緩。 這次下調是其決定保持利率不變的先兆。 儘管如此，瑞士央行仍面臨與其他央行一道實現貨幣政策正常化的壓力。
日元兌美元匯率可能處於幾十年來的最低水準，但日本央行承諾將保持寬鬆政策。 過去幾周，其0.25%的收益率上限受到了挑戰。 作為回應，日本央行大舉購買債券。 本周的問題是，日本央行是否認為有必要調整其收益率上限。 日元疲軟對日本經濟來說是個大問題，尤其是在高通脹環境下，因為它推高了進口燃料和原材料的成本。 儘管日本央行官員可能會對匯率走勢感到惋惜，但出手干預是財政部的決定。
除此之外，澳元和紐元將繼續受美元的影響。紐元在FOMC會議後因美元走軟而大漲。
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（翻譯：潘奕衡）