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一周前瞻:美股短線勢不可擋,但長期趨勢仍舊低迷

發布 2022-5-30 上午11:22
更新 2020-9-2 下午02:05

Investing.com 上週五,美國標準普爾500指數道鐘斯工業平均指數都創下了自2020年11月以來的最佳表現,此後市場似乎轉向了多頭。在過去的五個交易日中,兩大股指以及以科技股為主的納斯達克綜合指數都上漲了至少6%,小盤股羅素2000指數本周也收高。然而,這種樂觀情緒的原因似乎並不清楚,分析師們對反彈給出了相互矛盾的解釋。

經濟資料不論好壞都刺激股市走高

一些人認為,將於本週五公佈的美國月度非農就業報告將出現積極的結果,儘管市場普遍持負面看法。這些分析師預測,在4月份個人支出增長0.9%(通脹調整後的0.7%)之後,非農就業資料將再次顯示強勁的就業增長,消費者需求的增加往往會促進經濟增長,提振就業市場,所有這些都會加速股市的發展。

另一種觀點認為經濟正在放緩,房屋銷售的暴跌就是例證。這將令美聯儲激進加息的必要性降低,從而對股市構成提振。本月早些時候,現房銷售暴跌2.4%至近兩年來的低點,這一資料已經連續第三個月下降。

根據全美房地產經紀人協會的資料顯示,4月份待售房屋銷售下降3.9%,至99.3%的新低。這是該資料連續第六個月下降,也是近十年來最慢。最後,美國人口普查局的資料顯示,新房銷售環比較3月份修正後的資料下降16.6%,同比下降26.9%。

此外,不斷上升的抵押貸款利率也讓買房變得不那麼容易了。這也是經濟衰退的一個領先指標。

第一季度經濟收縮的速度比最初預計的更快。美國經濟年化增速放緩至-1.5%,低於預期的-1.3%,這是自2020年第二季度疫情摧毀美國經濟以來最糟糕的季度。

這些負面的經濟資料支援了“壞消息對市場有利”這一論點。

但是,在當前市場的樂觀情緒中存在著內在的基本矛盾:投資者看起來看多是因為經濟狀況良好,但同時也是因為經濟狀況糟糕。聽起來可笑,對嗎?不過,股市上升的勢頭可能延續。

然而,即使股市在未來一周上漲,我們預計上漲勢頭也不會持續太久。請記住,我們仍處於一個整體的熊市,大趨勢仍然看跌。

別忘了,即使在熊市,股票有時也會上漲。事實上,熊市往往會帶來最強勁的反彈。熊市期間的問題在於,投資者的交易與主要趨勢相反,這增加了投資者受傷的可能性。

上周,標準普爾500指數上漲6.6%,所有板塊都大幅上漲。標普日線圖,來源:Investing.com

儘管標普500指數回升至頭肩頂的頸線上方,但價格仍處於下行趨勢之中。 保守的投資者可以等待新一輪的高點和低點出現,以確保趨勢明朗。

儘管如此,該指數還是完成了一個小的頭肩頂底部,這可能會推動價格回到下跌通道的頂部。 請注意,逆趨勢交易是有風險的。

包括美國十年期國債收益率在內的美國公債收益率週五短暫上揚,因資料顯示4月通脹放緩,令市場對經濟將能承受物價飆升的樂觀情緒升溫。 然而,收益率在收盤時持平,或許是因為經濟走強或走弱以及這對利率上升意味著什麼仍存在困惑。 美國十年期國債收益率日線圖,來源:Investing.com
儘管資料利好,但美國公債收益率無法維持在高位,因投資者囤積避險資產,頭肩頂的形態也未遭到破壞。

外匯方面,雖然美元指數連續第二周下跌,但美元仍處於上升趨勢。 美元周線圖,來源:Investing.com
不過,美元仍有很大的調整空間。 它距離上升趨勢線還有一段距離。

黃金則連續第二周上漲。 不過,根據技術信號,我們預計金價將下跌。 黃金日線圖,來源:Investing.com
黃金的短期走勢可能會走高,但其長期趨勢是下降的。

比特幣BTC幾乎沒有變化,繼續在3萬美元左右徘徊。 比特幣的下一個重大舉動可能會決定這種加密貨幣的長期命運。 BTC周線圖,來源:Investing.com
比特幣目前正在形成巨大的頭肩頂形態。

原油方面,油價 連續第五周攀升,達到3月8日以來的最高水準。 那天的燭光收在2008年以來的最高點。 WTI原油日線圖,來源:Investing.com
WTI可能處於對稱三角形,但不容易確定。 如果我們確定這個三角已經完成了向上突破,價格應該會繼續攀升,並重新測試3月的盤中高點。

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週一

17:00

歐元區5月消費者信心指數終值

17:00

歐元區5月經濟景氣指數

19:00

加拿大5月CFIB商業晴雨錶

週二

17:00

歐元區5月調和CPI年率-未季調初值(%)

20:30

加拿大3月季調後GDP季率(%)

21:45

美國5月芝加哥PMI

週三

09:30

澳大利亞第一季度GDP年率(%)

17:00

歐元區4月失業率(%)

20:15

美國5月ADP就業人數(萬)

22:00

美國5月ISM製造業PMI

22:00

加拿大央行公佈利率決議

週四

19:30

美國5月挑戰者企業裁員人數(萬)

20:30

美國截至5月28日當周初請失業金人數(萬)

22:00

美國4月工廠訂單月率(%)

23:00

美國截至5月27日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

週五

17:00

歐元區4月零售銷售月率(%)

20:30

美國5月非農就業人口變動季調後(萬)

22:00

美國5月ISM非製造業PMI

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(翻譯:潘奕衡)

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