馬弗里格環球食品公司(MRFG3.SA)報告2024年第三季度合併收入和淨利潤同比大幅增長。公司宣布收入增長12.4%至377億巴西雷亞爾，北美和BRF業務表現尤為突出。調整後EBITDA增長60%，達到39億巴西雷亞爾。自由現金流為正14億巴西雷亞爾，淨利潤從去年同期虧損轉為7900萬巴西雷亞爾。馬弗里格還宣布將派發25億巴西雷亞爾的大額股息，體現了公司對股東價值的承諾。
要點
- 馬弗里格2024年第三季度合併收入增長12.4%至377億巴西雷亞爾。
- 北美、南美和BRF分別貢獻了48%、11%和41%的收入。
- 調整後EBITDA增長60%至39億巴西雷亞爾。
- 淨利潤改善至7900萬巴西雷亞爾，從2023年第三季度的1.12億巴西雷亞爾虧損中恢復。
- 公司在法院作出有利裁決後宣布派發25億巴西雷亞爾股息。
- 槓桿率改善，淨債務與調整後EBITDA之比降至3.0倍。
- 北美銷量下降4.9%，而南美銷量增長22%。
公司展望
- 領導層對2025年的運營效率和盈利能力保持樂觀。
- 計劃在投資增長的同時保持財務紀律。
- 專注於增值產品和地理多元化戰略。
利空因素
- 北美銷量下降，原因是少了一個運營週。
- 預計牛肉價格將上漲，可能會對利潤率造成壓力。
利好因素
- 牛肉需求強勁，尤其是2023年第四季度，符合季節性模式。
- 由於失業率和通脹率較低，巴西國內市場條件良好。
- 品牌產品銷售擴大，品牌產品銷量佔比達40%。
未達預期
- 對中國的出口減少至銷售額的49%，導致公司推動市場多元化。
問答環節要點
- 未見小母牛留存影響未來牛肉供應的跡象。
- 有信心政治變化不會對業務產生不利影響。
- 強大的品牌合作關係，尤其是與BRF的合作，有助於實現具有成本效益的生產。
馬弗里格環球食品在2024年第三季度展現了韌性和戰略重點，各地理區域的收入均有增長。公司的財務狀況有所改善，槓桿率降低和現金流為正就是證明。儘管北美市場面臨挑戰，馬弗里格對可持續發展、財務紀律和運營效率的承諾使其在即將到來的財政年度處於有利地位。公司領導層對其應對市場條件和繼續為股東創造價值的能力充滿信心。
InvestingPro 見解
馬弗里格環球食品公司最近的財務表現與InvestingPro的幾個關鍵見解相符。公司報告的合併收入增長12.4%至377億巴西雷亞爾，這反映在InvestingPro的數據中，顯示截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長為3.55%。2024年第二季度14.96%的季度收入增長進一步強調了這一增長趨勢。
公司的盈利能力有所提高，調整後EBITDA增長60%至39億巴西雷亞爾，這一點尤為值得注意，因為InvestingPro提示指出馬弗里格"毛利率較低"。最新數據顯示毛利率為12.18%，表明儘管面臨這一挑戰，公司仍設法提升了整體財務表現。
馬弗里格宣布派發25億巴西雷亞爾股息是一個有趣的發展，特別是考慮到InvestingPro提示稱該公司"不向股東派息"。這一大額股息宣告可能意味著公司股東回報政策的轉變。
該股票的表現一直很強勁，InvestingPro數據顯示在不同時間範圍內都有顯著回報。一年價格總回報率高達82.5%，而年初至今的回報率為55.32%。這一強勁表現體現在InvestingPro提示中，指出馬弗里格"交易價格接近52週高點"，目前價格為52週高點的94.93%。
對於希望深入了解馬弗里格財務健康狀況和市場地位的投資者，InvestingPro提供了13個額外提示，全面分析了公司的優勢和潛在關注領域。
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