全球領先的再保險公司瑞士再保險(Swiss Re) (SREN.SW)在2024年第三季度公布了1.02億美元的溫和盈利，儘管美國責任準備金大幅增加。該公司在第三季度增加了24億美元的財產和意外(P&C)準備金，使前九個月的總增加額達到31億美元。這種保守的定位使準備金處於最佳估計範圍的第90百分位。集團首席執行官Andreas Berger和首席財務官John Dacey在最近的財報電話會議上討論了這些調整、公司的強勁資本狀況以及未來的財務目標。
要點摘要
- 瑞士再保險在2024年第三季度增加了24億美元的P&C再保險美國責任準備金，前九個月總計31億美元。
- 公司報告第三季度盈利1.02億美元，預計全年淨利潤將超過30億美元。
- 瑞士再保險將iptiQ的歐洲、中東和非洲P&C業務出售給Allianz Direct，並正在評估剩餘部分的選擇。
- 集團首席財務官宣布前九個月淨利潤為22億美元，P&C再保險和企業解決方案的綜合比率表現強勁。
- 公司保持穩健的資本狀況，集團SST比率為284%，準備金變化對償付能力沒有重大負面影響。
- 高管預計P&C再保險的正常化綜合比率為79%至80%，全年淨利潤目標為15億美元。
公司展望
- 瑞士再保險的淨利潤目標為15億美元，調整其準備金策略以加強2025年的地位。
- 公司計劃在2024年12月13日的管理層對話活動上宣布更詳細的2025年財務目標。
- 目前沒有立即返還額外資本的計劃，重點是保持強勁的資本化水平，並根據2023年的表現增加股息。
利空亮點
- 大幅增加準備金反映了由於美國責任成本惡化且缺乏立法救濟而採取的謹慎方法。
- 5億美元稅後不確定性負擔的三分之二已在2023年入賬，表明採取了保守立場。
利好亮點
- 強勁的承保和投資結果支撐了第三季度的盈利。
- 儘管增加了準備金，公司的資本狀況和償付能力仍然穩健。
- 最近的行動後，市場情緒積極，在經紀人和客戶中聲譽良好。
未達預期
- 儘管錄得盈利，但公司不得不大幅增加準備金，表明美國責任領域可能存在潛在問題。
問答環節亮點
- 首席財務官John Dacey澄清，公司的準備金做法保守地定位在第90百分位。
- Dacey對公司的表現和2024年支持性的市場條件表示有信心。
- Andreas Berger討論了自然災害的影響以及特朗普總統任期可能帶來的宏觀經濟影響。
- 公司確認整體投資組合增長8%，儘管由於風險敞口減少，某些領域出現負增長。
瑞士再保險的財報電話會議揭示了一家以戰略性和保守的方式應對充滿挑戰的保險環境的公司。大幅增加準備金是為了應對潛在的未來負債，確保公司財務健康的積極措施。憑藉穩健的資本狀況和對今年剩餘時間的積極展望，瑞士再保險正在為未來幾年的穩定和增長做好準備。投資者和利益相關者可以期待在12月即將舉行的管理層對話活動上獲得有關公司財務目標的更多詳細信息。
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