Brookfield Business Partners (BBU) 在其2024年第三季度業績電話會議上展示了強勁的財務表現，首席執行官Anuj Ranjan強調調整後的EBITDA顯著增長至8.44億美元，高於去年同期的6.55億美元。公司受益於通脹削減法案下的生產信貸，促進了美國國內製造業。儘管由於出售核技術服務業務，季度EBITDA較去年同期有所下降，但公司對未來增長前景仍持樂觀態度，這得益於戰略收購和高質量業務投資的支持。
要點
- 調整後的EBITDA從去年的6.55億美元上升至8.44億美元。
- 通脹削減法案促進了美國國內製造業的提升。
- 完成Network International收購，將與Magnati整合。
- 資產變現產生超過3.5億美元，包括出售Altera的穿梭油輪業務。
- 儘管交易價格上漲70%，股價仍以折讓於內在價值交易。
- 公司維持16億美元的流動性，專注於減少借款和戰略收購。
- 預期彩票板塊將有多項商業勝利和關鍵合同，推動未來增長。
公司展望
- Brookfield Business Partners計劃繼續其投資高質量業務和戰略收購的策略。
- 公司預期將受益於穩定的通脹削減法案信貸，並正在探索Clarios的選項，包括潛在的IPO。
- 對交易機會持積極態度，專注於可以戰略性改善的業務。
利空亮點
- 本季度調整後的EBITDA從去年同期的3.5億美元下降至2.28億美元。
- 彩票服務因終端機交付延遲和較低的頭獎金額面臨挑戰。
利好亮點
- 海上石油服務表現強勁，彩票板塊在特拉華州和俄亥俄州獲得新合同，發展積極。
- 併購活動增加和對穩定業務的興趣表明資產變現環境有利。
未達預期
- 出售核技術服務導致季度EBITDA降低。
問答環節亮點
- 與北美經銷商的合同續簽討論正在進行中，預期將有合理的利潤率。
- 私募股權集團正積極探索新投資，專注於獨特機會和價值創造。
Brookfield Business Partners的第三季度展示了戰略性增長方法，強調資產變現和業務再投資。公司收購Network International並與其現有支付業務Magnati整合，表明其致力於擴大數字支付足跡。成功出售Altera的穿梭油輪業務，產生可觀收益，反映了公司有效的資本循環策略。
公司的流動性狀況保持強勁，擁有16億美元可用於支持減少借款和資助戰略計劃的重點。彩票板塊預期的商業勝利和關鍵合同進一步增強了積極展望，預計將在未來幾年為收入做出貢獻。
Brookfield Business Partners積極管理其投資組合的方法，以及對交易環境的樂觀看法，儘管彩票服務面臨一些挑戰，但為公司在未來幾個季度的潛在增長和價值創造奠定了基礎。首席執行官Anuj Ranjan以對下一季度發展的期待結束了電話會議，為公司勾勒出前瞻性戰略。
InvestingPro 洞察
Brookfield Business Partners (BBU) 最近的財務表現和戰略舉措與InvestingPro的幾個關鍵洞察相一致。公司調整後的EBITDA增加至8.44億美元，反映了其盈利能力，這與InvestingPro數據顯示的2024年第二季度過去十二個月517.7億美元的收入相呼應。這一龐大的收入基礎支持了BBU作為工業集團行業重要參與者的地位，正如InvestingPro提示中所指出的。
公司專注於戰略收購和高質量業務投資，這一點在考慮其當前市場估值時尤為有趣。InvestingPro數據顯示，BBU的市盈率為11.25，表明公司以相對較低的盈利倍數交易。考慮到公司最近的強勁表現和樂觀展望，這可能意味著對投資者來說存在潛在價值。
此外，BBU強勁的財務狀況通過其連續9年保持股息支付的能力得到了強調，正如InvestingPro提示所強調的。這種股東回報的一致性與公司報告的16億美元流動性及其專注於戰略性資本配置相一致。
公司最近的股票表現值得注意，InvestingPro數據顯示過去一年的價格總回報率達到69.05%。這與管理層觀察到的70%交易價格增長一致，儘管他們仍認為股票以折讓於內在價值交易。
值得注意的是，雖然BBU表現出強勁回報，但根據InvestingPro提示，它運營時承擔了大量債務負擔。在考慮公司的增長策略和資產變現努力時，應該考慮這一因素。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了除此處提到的以外的額外提示和洞察。事實上，Brookfield Business Partners還有13個更多的InvestingPro提示可用，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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