2024年第三季度，Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC) 報告了顯著增長，收入和調整後EBITDA均增長超過40%。公司通過新增42兆瓦能源資產超過了年度指引，總計達到創紀錄的2,000兆瓦。項目積壓增長22%至45億美元，合同積壓增長56%至19億美元。
Ameresco的高管將這一成功歸功於公司多元化的業務模式和有效的執行。矽谷的電池儲能系統和路易斯安那州的地熱基礎設施項目等關鍵項目為公司的財務成就做出了貢獻。
儘管面臨潛在的政策變化和供應鏈挑戰，Ameresco重申了2024年的指引，並對未來增長前景保持樂觀。
要點摘要
- Ameresco第三季度收入和調整後EBITDA增長超過40%。
- 公司新增42兆瓦能源資產，達到2,000兆瓦，超過年度指引。
- 項目積壓增至45億美元，合同積壓達19億美元。
- Ameresco專注於能源韌性，並提拔了四名高管以提高運營效率。
- 公司正在矽谷和路易斯安那州Fort Johnson開發重要項目，為收入增長做出貢獻。
- Ameresco報告總收入增長49%至超過5億美元，調整後EBITDA增長44%至6220萬美元。
- 公司保持健康的資產負債表，現金1.14億美元，債務與EBITDA比率為2.8倍。
公司展望
- Ameresco重申2024年指引，預計收入和調整後EBITDA分別增長27%和35%。
- CEO George Sakellaris對公司的發展勢頭和市場對其解決方案的需求持樂觀態度。
- Ameresco正在擴大在希臘和意大利的業務，反映出對太陽能項目的需求增長。
- 公司計劃每年將資產基礎增長20%，專注於項目變現以維持強勁的資產負債表。
利空因素
- 供應鏈問題已趨於穩定，但挑戰仍然存在，特別是電池儲能和太陽能項目的變壓器。
- 公司預計明年投入運營的資產將減少至100-120兆瓦，相比今年的強勁表現。
利好因素
- Ameresco新簽訂近6億美元的合同，為項目積壓的顯著增長做出貢獻。
- 公司預計第四季度強勁的合同收入和改善的毛利率將推動EBITDA增長。
- 預計項目利潤率將保持穩定，管道中的高利潤機會將抵消歐洲項目的較低利潤率。
未達預期
- 非GAAP每股收益為0.32美元，受到較高利息成本的影響。
問答環節要點
- Ameresco對投資稅收抵免等聯邦激勵措施的穩定性有信心，儘管可能出現變化。
- 公司戰略性地專注於較小的太陽能項目，並探索與RNG資本支出相關的ITC銷售。
- 由於潛在的行政變更，預計聯邦合同不會出現重大延遲，因為大多數項目都是預算中性的績效合同。
Ameresco的第三季度業績反映了公司對市場需求和政策環境的戰略性適應。憑藉多元化的投資組合和對運營效率的關注，Ameresco在可再生能源板塊保持增長軌跡的地位良好。
InvestingPro 洞察
Ameresco 2024年第三季度的強勁表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司過去十二個月的收入增長為10.34%，2024年第二季度的季度增長顯著達到33.91%，與報告的第三季度40%的收入增長相一致。分析師預期本年度銷售將繼續增長的InvestingPro提示進一步強化了這一增長軌跡。
公司的盈利能力顯而易見，過去十二個月的營業利潤率為5.76%，毛利率為16.52%。一個InvestingPro提示確認Ameresco在此期間一直保持盈利，這與文章報告的積極財務結果一致。
然而，投資者應注意，Ameresco的市盈率相對較高，為29.19，InvestingPro數據顯示這可能相對於近期盈利增長而言偏高。考慮到公司重申的指引和增長預測，這一估值指標對投資者來說可能很重要。
值得一提的是，正如InvestingPro提示所指出的，Ameresco不向股東支付股息。這與公司專注於增長和重新投資其能源資產組合的策略相一致，正如文章中所討論的。
對於那些有興趣進行更深入分析的人，InvestingPro為Ameresco提供了13個額外的提示，提供了更全面的公司財務健康和市場地位視角。
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