智通財經APP獲悉,摩根士丹利目前將中教控股(00839)目標價由14.3港元上調至16.4港元,評級授予“與大市同步”。
大摩發表研究報告稱,中教控股斥資13.6億元人民幣收購海口經濟學院及海口經濟學院附屬藝術學校60%的股份,預期將爲公司2021年經調整後淨利潤貢獻12%,預計將使公司每股盈利提升14%。
大摩認爲,中教控股新收購的學校目前已招收4.4萬名學生,預期今年及明年入學配額增長率分別達到35%和16%,本財年底學費收入可提升約21%。
大摩還認爲,中教控股目前有望以年利率3%至5%的低息借貸,置換成本槓桿較高的債務,從而降低融資成本,目前大摩將公司2021及2022年調整後每股盈利預期調高14%,目標價由14.3港元上調至16.4港元,以反映2021年預測市盈率約25倍的有利因素,評級爲“與大市同步”。