週三，美銀證券調整了對Novo Nordisk（NYSE:NVO）股票的展望，將目標價從之前的166.00美元下調至159.50美元，同時重申對該股票的買入評級。這一調整是因為分析師預計第三季度集團銷售額將達到約694億丹麥克朗，同比增長18%，息稅前利潤（EBIT）將達到約330億丹麥克朗，較去年同期增長23%。儘管有這些增長，預測的EBIT比共識預期低約4%。
分析師強調了影響Novo Nordisk第三季度的兩個關鍵因素。首先，考慮到第二季度10億丹麥克朗的回扣調整，公司的減重藥物Wegovy的定價動態預計將與上半年一致。第二季度的定價低於第一季度，連續的價格發展將受到密切關注。Wegovy的銷售額預計將達到約165億丹麥克朗，略低於Visible Alpha約170億丹麥克朗的共識預期。
其次，Novo Nordisk另一款用於糖尿病管理的主要產品Ozempic的增長預計將放緩，第三季度總處方增長估計約為25%，相比之下年初時約為35%。這種放緩，加上上一季度約7億丹麥克朗的回扣調整收益，預計將進一步減少銷售增長約4%。因此，Ozempic的銷售額預計將達到271億丹麥克朗，增長13%。
分析師還將2024年全年每股盈利（EPS）下調約2%，以反映Ozempic增長放緩和Wegovy供應略微延遲增加，新的估計總處方退出率約為28萬，相比之前的30萬。
對於2025年全年，由於這些趨勢，EPS預測已下調約5%。新的目標價1075丹麥克朗（相當於美國存託憑證159.50美元）與這些EPS調整一致，位於公司2024年全年指引的中點略高，並略高於2025年全年EBIT增長約30%的共識預期。
在其他最近的新聞中，Novo Nordisk一直在積極通過使用空運運輸其產品來減輕持續的美國港口罷工對其運營的影響。這家丹麥製藥公司一直在將semaglutide（其熱門藥物Ozempic和Wegovy的活性成分）進口到美國，並旨在防止港口罢工造成的中斷。同時，Berenberg維持對Novo Nordisk的持有評級，因為對公司的CagriSema（一種研究中的療法）第三階段試驗結果存在擔憂。
在最近的一項發展中，Novo Nordisk首席執行官Lars Jorgensen在美國參議院衛生、教育、勞工和養老金委員會作證，就公司的減重和糖尿病藥物Wegovy和Ozempic的定價問題進行了說明。BMO Capital Markets維持對Novo Nordisk的優於大市評級，儘管Monlunabant（一種減重藥物）的2a期試驗結果喜憂參半。
最後，美國第五巡迴上訴法院重新啟動了針對要求Medicare進行藥品價格談判的美國法律的訴訟，這可能影響Novo Nordisk，因為其糖尿病藥物Ozempic正在接受審查，可能被納入2027年Medicare價格談判。
InvestingPro洞察
為了補充美銀證券對Novo Nordisk（NYSE:NVO）的分析，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的視角。儘管目標價被下調，NVO的市值仍高達5,197.4億美元，凸顯了其在製藥行業的重要地位。
InvestingPro數據顯示，Novo Nordisk的收入增長仍然強勁，截至2024年第二季度的過去十二個月增長了28.15%。這與分析師對持續銷售增長的預測一致，儘管某些產品的增速可能放緩。公司的盈利能力也值得注意，同期毛利率為84.53%，營業利潤率為45.96%，表明運營效率強勁。
兩個相關的InvestingPro提示強調，Novo Nordisk"已連續36年保持股息支付"和"以適度的債務水平運營"。這些因素表明財務穩定性，考慮到對Ozempic和Wegovy等主要產品的增長預期調整，這可能會讓投資者感到放心。
值得注意的是，InvestingPro為Novo Nordisk提供了13個額外的提示，為那些尋求更深入了解公司財務健康和市場地位的人提供了更全面的分析。
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