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小摩:首予金斯瑞生物科技(01548)“增持”評級 目標價30港元

發布 2022-11-30 下午09:40
小摩:首予金斯瑞生物科技(01548)“增持”評級 目標價30港元

智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,首予金斯瑞生物科技(01548)“增持”評級,目標價30港元。公司于四個子領域作多元化發展,在基因合成領域具領先地位,而且在生命科學研究和應用領域累積技術知識。

該行預計,公司在細胞/基因治療(CGT)相關業務的銷售加速,加上嵌合抗原受體T細胞(CAR-T)産品的商業化推動下,未來叁年收入年均複合增長率約爲40%,預計經調整溢利將于2026年轉盈。此外,金斯瑞持有傳奇生物(LEGN.US)53%股權,後者市值達79億美元,意味非細胞治療業務估值只有8億美元,但該行預計有關業務將在2022財年貢獻收入約5.41億美元(同比增長77%),故認爲公司被低估。

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