週二，Jefferies維持對PayPal（NASDAQ:PYPL）股票的持有評級和80.00美元的目標價。該公司的分析顯示，PayPal的收入預測和潛在的交易或信貸損失可能需要調整。
根據Jefferies的說法，預計PayPal的浮動收入將大幅下降，從第三季度對總支付量（TPV）增長約300點子的順風，降至第四季度的約70點子。展望未來，該公司預計這將在2025財年轉變為對TPV增長110點子的逆風，相比2024財年有顯著變化。
該公司還預測，交易損失的正常化可能在2025財年帶來約100點子的逆風。然而，這種負面影響可能會被信貸相關收入的增加所抵消。隨著商戶貸款發放量開始再次增加，預計這種潛在增長將會出現。
Jefferies對PayPal的展望包括更廣泛的經濟因素，包括利率變化對公司財務的影響。分析師的評論反映了對進一步降息的預期，這可能會影響PayPal的浮動收入——公司的一個關鍵收入來源。
在其他近期新聞中，PayPal Holdings Inc.在第三季度財報電話會議上表現強勁，顯示出顯著增長。公司收入增長6%至78億美元，非GAAP每股收益增長22%至1.20美元。總支付量也大幅增長，增長9%達到4,230億美元。這些積極結果使PayPal提高了全年交易利潤和非GAAP每股收益的指引，表明對其戰略方向和產品創新充滿信心。
Phillip Securities最近調整了對PayPal的立場，從買入評級調整為增持評級，同時將目標價從之前的80美元上調至90美元。該公司還修訂了對PayPal的財務預測，將調整後的稅後及少數股東權益後利潤（PATMI）上調5%，同時由於Braintree（PayPal的一個平台）增長放緩，略微下調了2024財年的收入預估1%。
PayPal最近的發展反映了公司通過創新和戰略合作夥伴關係實現可持續、盈利增長的承諾。公司向全面商務平台的轉型、與亞馬遜和Shopify等公司的合作，以及在中國和香港推出PayPal Complete Payments都是朝這個方向邁出的關鍵步驟。然而，正在進行的Braintree談判可能影響收入增長，而由於再投資和延遲的營銷成本，第四季度的運營支出預計將上升。
InvestingPro洞察
為補充Jefferies的分析，來自InvestingPro的最新數據為PayPal的財務狀況提供了額外背景。公司的市值為848.8億美元，反映了其在金融服務板塊的重要地位。PayPal截至2024年第三季度的過去十二個月的市盈率為20.09，調整後市盈率為18.78，表明相對其盈利而言，估值相對適中。
InvestingPro提示強調，PayPal相對於其近期盈利增長而言，交易價格較低，這與公司0.76的PEG比率相符。考慮到公司最近的強勁表現，過去三個月的價格回報率為21.95%，過去六個月的回報率為31.31%，這可能表明潛在的低估。
值得注意的是，19位分析師上調了對即將到來期間的盈利預期，這可能反映了積極情緒，儘管Jefferies報告中概述了一些挑戰。公司截至2024年第三季度過去十二個月的收入增長為8.0%，營業利潤率為17.67%，展示了PayPal維持增長和盈利能力的能力。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為PayPal提供了11個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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