美國水務公司(American Water Works Company, Inc.)(NYSE: AWK)在其2024年第三季度財報電話會議上報告了強勁的財務表現,每股盈利(EPS)從去年同期的1.66美元上升至1.80美元。該公司重申了2024年全年每股盈利指引,並對2025年提供了樂觀展望,預計在資本投資和戰略收購的推動下將實現顯著增長。由Aaron Musgrave主持的電話會議還討論了監管發展、財務策略以及公司對客戶可負擔性和基礎設施更新的承諾。
要點摘要
- 美國水務公司第三季度每股盈利上升至1.80美元,同比增長from 1.66美元。
- 重申2024年全年每股盈利指引為5.25美元至5.30美元,並首次提供2025年樂觀指引為每股5.65美元至5.75美元。
- 收購Butler Area Sewer Authority增加了15,000名客戶,為2024年近50,000名新客戶做出貢獻。
- 資本投資策略預計未來十年費率基礎增長8%至9%。
- 監管活動包括多個州的費率案例,預計將於2024年12月前做出決定。
- 總債務與資本比率為56%,股息支付率目標在55%至60%之間。
公司展望
- 美國水務公司預計2025年每股盈利增長8%,指引設定為每股5.65美元至5.75美元。
- 計劃從2025年至2029年投資170億美元至180億美元,專注於遵守環境法規。
- 公司預計未來十年總投資400億美元至420億美元。
利空亮點
- 報告了一起網絡安全事件;然而,運營未受影響。
- 公司將於2025年開始支付現金稅,由於替代性最低稅,預計每年約1億美元。
利好亮點
- 年內完成六項收購,總計3.49億美元。
- 更大的收購管道現超過150萬個連接。
- 已簽訂長期合約以緩解電力成本風險。
- 加速資本支出並向運營公司注入股權以產生受監管收益。
未達預期
- 2026年後7.2億美元票據利息收入損失可能影響每股盈利0.03美元。
問答環節亮點
- 費率案例的頻率由及時投資回收的需求驅動。
- 定期提交費率案例是確保及時收回投資的策略的一部分。
- 公司旨在通過定期調整收回約75%的投資。
總之,美國水務公司的財報電話會議突出了公司強健的財務狀況和預期推動增長的戰略舉措。憑藉穩健的資本投資策略和積極主動的監管申報方法,美國水務公司正在為在公用事業板塊持續取得成功做好準備。公司管理層對於平衡客戶可負擔性與維護和改善基礎設施所需投資的能力,同時管理財務風險並尋求增長機會保持信心。
InvestingPro 洞察
美國水務公司的強勁財務表現和樂觀展望得到了InvestingPro數據的進一步支持。該公司的市值為270.7億美元,反映了其在公用事業板塊的重要地位。
InvestingPro提示的一個關鍵點強調,美國水務公司已連續11年提高股息,這與公司在財報電話會議中討論的對股東價值的承諾相一致。這種持續的股息增長,加上目前2.26%的股息收益率,凸顯了公司的財務穩定性及其對注重收入的投資者的吸引力。
公司過去十二個月的收入增長為7.68%,EBITDA達到23.2億美元,展示了美國水務公司產生穩定現金流的能力,支持其2025年至2029年170億至180億美元的雄心勃勃的資本投資計劃。
然而,值得注意的是,美國水務公司的市盈率相對較高,為28.42倍,InvestingPro提示這相對於近期盈利增長來說是偏高的。鑑於公司預計2025年每股盈利增長8%,這一估值指標對投資者來說可能很重要。
對於有興趣進行更全面分析的讀者,InvestingPro為美國水務公司提供了8個額外的提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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