Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG) 報告了2024年第三季度強勁業績，DaVinci手術量增長18%，資本配置強勁。公司將2024年全年手術量增長預測上調至16-17%。
要點：
• 收入同比增長17%至20億美元
• DaVinci手術量增長18%
• 全球多端口系統安裝基數達到約9,300台
• 第三季度安裝379台系統，其中包括110台DaVinci 5和58台Ion系統
• 2024年全年手術量增長預測上調至16-17%
公司展望
• 預計2025年年中前全面推出DaVinci 5
• 預計2024年備考毛利率為68.5%至69%
• 預計資本支出在10億至12億美元之間
• 計劃在國際上擴展Ion系統，特別是在中國和歐洲
利好亮點
• DaVinci 5系統於2024年3月推出，已安裝188台並完成超過12,000例手術
• Ion內腔系統現已安裝736台，完成超過150,000例肺活檢
• 數字化計劃擴展，安裝了近3,000台DaVinci虛擬現實模擬器
• 獲得8毫米SureForm 30縫合器的510(k)許可
利空亮點
• 由於價值導向定價調整和國內競爭，中國持續面臨定價壓力
• 由於預算限制，歐洲和中國的資本環境承壓
問答環節亮點
• 預計軟件創新週期將比硬件更快
• 系統配置的使用協議從12%增加到15%
• DaVinci 5系統正在各種手術中使用，但與Xi基礎的比較為時尚早
Intuitive Surgical報告2024年第三季度業績強勁，手術量和系統配置顯著增長。公司收入達到20億美元，同比增長17%，主要由DaVinci手術量增長18%和Ion業務的強勁表現驅動。
DaVinci系統的安裝基數增長至全球約9,300台多端口系統，五年複合年增長率(CAGR)為17%。第三季度公司安裝了379台系統，其中包括110台DaVinci 5和58台Ion系統。
Intuitive最新的DaVinci 5系統於2024年3月推出，已安裝188台並完成超過12,000例手術。2019年第三季度推出的Ion內腔系統現已安裝736台，並已用於超過150,000例肺活檢。
公司的數字化計劃已擴展，安裝了近3,000台DaVinci虛擬現實模擬器，My Intuitive應用程序的活躍用戶超過14,000名。Intuitive還推出了"Case Insights"，這是一種整合運動學、力反饋和視頻數據的術後報告分析工具，以增強臨床分析。
在財務表現方面，Intuitive第三季度的備考毛利率為69.1%，淨收入增至6.69億美元，每股1.84美元，相比2023年第三季度的5.24億美元，每股1.46美元。公司季末現金和投資達83億美元。
展望未來，Intuitive將2024年全年手術量增長預測上調至16%至17%。公司預計在2025年年中前全面推出DaVinci 5，與重大軟件更新同步。Intuitive還專注於在國際上擴展Ion系統，特別是在中國和歐洲。
然而，由於價值導向定價調整和國內競爭對手的引入，公司在中國面臨持續的定價壓力。美國的資本環境保持穩定，但由於預算限制和本地競爭，歐洲和中國的資本環境承壓。
Intuitive Surgical繼續投資創新，備考研發費用維持在收入的約11%。公司強調其致力於提高手術結果和患者護理，同時根據市場機會平衡研發投資。
InvestingPro洞察
Intuitive Surgical強勁的第三季度業績反映在其穩健的財務指標和市場地位上。根據InvestingPro數據，公司擁有1,684億美元的巨大市值，凸顯其在外科機器人市場的主導地位。過去十二個月13.62%的收入增長與最新季度報告的17%同比增長相符，顯示出持續擴張。
公司的盈利能力體現在過去十二個月66.86%的令人印象深刻的毛利率上，這與2024年預期的68.5%至69%的備考毛利率非常接近。這種高毛利率反映了Intuitive Surgical在某些市場面臨競爭壓力的情況下仍能保持定價能力。
InvestingPro提示顯示，Intuitive Surgical的交易價格接近52週高點，過去六個月價格大幅上漲27.13%。這與公司上調的手術量增長預測和積極展望相符。此外，流動資產超過短期債務的提示表明公司財務狀況強勁，這對支持公司雄心勃勃的研發和擴張計劃至關重要。
值得注意的是，Intuitive Surgical的市盈率高達80.27，反映了投資者對其增長前景的信心。然而，這也意味著股票定價較高，投資者在進行估值評估時應考慮這一點。
對於那些有興趣進行更深入分析的人，InvestingPro為Intuitive Surgical提供了13個額外的提示，全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
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