智通財經APP獲悉,中信里昂發佈報告稱,上調中芯國際(00981)目標價21.6%,由13.4港元調高至16.3港元,重申“沽售”評級。
該行今年2月之前看好中芯,因爲其技術水平改善及華爲替代進口。雖然中芯上半年的數據不俗,但可能有庫存更正,以及今年下半年至明年上半年CIS(CMOS圖像傳感器)及NOR的供求關係或逆轉,該行看到風險回報正是惡化。
該行稱,華爲是集團FinFET製程的單一最大客戶,是一把雙刃劍,過去幾年均是正面,但明年面對的風險大,因爲美國收緊半導體設備出口至內地。該行下調對其2021年每股盈利預測50%,雖然上調對其目標價,但認爲該股價值被高估,故重申“沽售”評級。