智通財經APP獲悉,大摩發佈報告稱,內地水泥行業百分百由需求推動,不受公共衛生事件影響,現金流極佳,供給受限,這意味着內地水泥股的估值有更多提升空間。
該行稱,海螺水泥(00914)、中國建材(03323)、華潤水泥(01313)爲板塊首選,海螺水泥H股目標價上調6%至70港元,A股目標價70元人民幣;中國建材目標價由10.7港元上調12.15%至12港元;華潤水泥目標價也由11.6港元上調8.62%至12.6港元。
該行還稱,5月中旬,長江三角洲市場水泥有望進一步提價,因需求增加、供給更緊,進而提升第二及第三季度的毛利。今年內地東部地區的供給缺口預計擴大,環保原因可能造成更多水泥廠關閉,有望推動水泥價格於第三季度好於預期。隨着很多新基建項目有望在下半年開工,建築需求第四季度將進一步上升,水泥價格有望再度超出市場預期。