國際原油期貨上月價格大跌，導致受衝擊的不只石油企業，還有放貸銀行都深受其害。除了歐資銀行近期中伏，中國銀行(SEHK:3988) 原油寶事件最為矚目。
中國銀行與西德州中級原油（WTI）掛鈎的期油產品在市場造成巨額虧損，投資者WTI原油5月期貨合約的原油寶產品不但保證金血本無歸，客戶還向銀行倒欠金額超過58億元。引知情人士消息稱，當2020年4月20日WTI原油5月期貨合約（CLK20）大跌，CME官方結算價收於負值時，中國銀行把合約交割時間定為CME在4月20日收盤的結算價-37.63美元，而不是原油寶根合約交割時間的的結算價。以上暴露了中資銀行風險控制的監管缺失，這會影響其盈利業績嗎？
期貨交易虧損影響2020年盈利 從內地媒體批露的新聞看，中國銀行將一款高風險金融產品打包成個人理財的普通金融產品賣給風險承擔能力較低的普通白領甚至農民工。有證券行估計，中國銀行要為國際期油產品最多撥備5億元(人民幣•下同)，較去年同期升3.26億元或126.8%，主要反映季度宏觀前景不確定性增加，審慎更新預期信用損失模型參數，以及期貨交易虧損引致撥備增加，繼而影響2020年中國銀行非利息收入。
說到底原油寶被宣傳為理財產品，但其實卻是風險極高的類期貨產品。看似是金融創新產品，其實是遊走在監管灰色地帶的金融產品。以上事件看起來和中國銀行的股價沒有直接關係，但是隨著事件發酵，中國銀保監會在5月9日一次發出罰單，中國銀行合計被罰270萬元。此外，有傳中國銀行會承擔部份損失，但要求客戶對協議保密。
影響低惟理財產品風控需關注 罰錢事小，因為對於中國銀行的體量來說，實在微不足道，在2020年首季，中國銀行的收入達1,485億元，稅後利潤達563億元。不過，客戶失去信任事大，亦憂慮監管加強影響，這將也許損害銀行理財產品的短期銷售。在今年首季，中國銀行實現非利息收入523.8億元，同比增加7.52億元，增長1.46%。其中，手續費及佣金收支淨額279.17億元，同比增加5.62億元，增長2.05%。
此外，投資者更會擔心中國銀行對理財產品的監控及營運會否有更深的潛藏風險，這對於股價難免構成風險折讓的壓力。
在今年首季，中國銀行的資產減值損失325.51億元，同比增加52.16億元，增長19.08%。另外，集團不良貸款總額1,906.57億元，不良貸款率1.39%，比上年末上升0.02個百分點，不良貸款撥備覆蓋率184.72%，比上年末上升1.86個百分點。可見在經濟有下行壓力下，中國銀行不良貸款稍為上升，雖然並不算高，但趨勢需持續關注。
結語 原油寶對於中國銀行影響就單一事件來看並不高，但暴露的潛在理財產品風險及監管加強力度，卻值得投資者多加審慎。
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