智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,將嘉裏物流(00636)評級由“買入”降至“跑贏大市”,目標價上調6%,由11.8港元調高至12.5港元。
大和稱,嘉裏管理層昨日(12日)舉行會議,受公共衛生事件影響,集團2月的業務急跌,內地業務在3月有強勁反彈,加上1月的增長持平,管理層預期首季淨利潤同比下跌,但屬於可以控制範圍,或是優於全球同業的表現。
管理層表示,4月業務復甦步伐加快,5月或保持強勁,並預計第二季淨利潤將出現同比增長。雖然6月的能見度較低,但管理層稱有信心上半年核心淨利潤跌幅少於5%,較該行預期好。
考慮到泰國和中國臺灣的本地需求強勁,該行上調對其2020年綜合物流收入增長預測至同比增7%,但由於供應鏈中斷的時間超過預期,該行下調2020至2022年國際貨運收入預測,而加上投資物業的公允價值收益下降,上調對其2020至2022年調整後每股盈利預測21至33%。