智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,新高教集團(02001)以人民幣3.85億元收購河南學校剩餘45%股權,花旗估算收購的2019年市盈率爲14倍,或2020年市盈率爲10倍。與行業平均收購估值對比,本次收購河南學校進一步收購遠低於行業平均,估值吸引,加上學校利潤快速增長,花旗認爲是一項好的收購。
花旗表示,調升集團2020至2022年盈利3%-5%,以反映2019年業績亮麗、本次河南學校成功收購、之前的新疆學校撥備回撥,以及董事長的近期增持,這些均增強投資者的信心。
花旗認爲,隨着新高教集團的基本面改善,加上可觀的利潤增長,集團與同業的估值差距將會收窄。花旗把新高教集團的目標價從原來的3.5港元,提升至5.1港元,維持 “買入”評級。