智通財經APP獲悉,麥格理髮布報告稱,引述市場調查顯示,藥明康德(02359)在國內市佔率達16%,全球市佔率2%。該行認爲,其臨牀試驗業務將爲未來兩年提供最大的增長潛力,以及通過合作或股權投資的方式,與小型創新制藥公司或生物科技公司合作。另外,通過合併及合營,公司已進入臨牀研究及其他合同研究服務(CRO)業務的整個產業鏈,使其與全球及國內同業有所不同。
該行相信,仿製藥的價格壓力將促使製藥公司與合同開發生產服務(CDMO)公司合作,以改善其生產程序以控制成本,並更快地獲得批准。另外,在海外銷售藥品相信是內地製藥業的下一個突破,預計藥明康德已就此作準備。
該行認爲,公司應享有溢價估值,因爲其在合同研究服務(CRO)及合同開發生產服務(CDMO)業務有強勢的地位。該行表示,首次給予其“跑贏大市”投資評級,目標價154.51港元。