智通財經APP獲悉,瑞銀髮表研究報告,長和(00001)旗下電信集團改組爲CKHN的重組工作有望於今年6月份完成。管理層重申將評估新公司的所有潛在選擇。該行認爲,如果重組後CKHN的價值變得更加透明,估計長和的潛在每股資產淨值(NAV)將增加約6港元。故該行將公司的目標價由原來的63港元下調至62港元,投資評級爲“買入”,長和現價較NAV折讓42%,相對長期平均折讓約33%。
長和公佈其電訊子公司CKHGT首季總收入同比下跌4%,其中英國及意大利的收入則分別同比下跌3%及6%。毛利率則表現持平,因爲集團將重點放在價值而非數量上。雖然衛生事件令歐洲的出行減少導致漫遊收入下跌,但語音及數據使用量增加。
長和管理層指出,公司瞄準高端客戶及批發業務,尤其是在意大利,雖然活躍用戶同比下跌12%,但整體毛利同比上升1%。由於加快部署5G及網絡升級,整體資本開支同比增長21%。CKHGT指引今年的資本開支將較去年略高。