智通財經APP獲悉,高盛發表告表示,匯豐控股(00005)首季業績遜預期,並將2020-2022年的每股盈利預測分別降低28%、6%及8%以反映盈利指引下降。基於收益預測降低,該行將其目標價從62港元下調6.45%至58港元,維持“買入”評級,並表示2021年股息率約10%。
該行表示,匯控對淨息差(NIM)和信貸成本指導保守,該行現預計淨利息收入(NII)減少12億美元,預計今年的貸款將出現中個位數增長,並將抵消NIM對淨利息收入的拖累,還預計信貸成本爲85個基點(之前爲75個基點),此符合該行指導今年信貸損失70-110億美元的範圍的中位數。
該行將下調匯控的稅前利潤預測,現時對2020年的稅前利潤比市場預期低18%,但2021及2022財年則比市場預期高4%及7%,該行預計匯控收入適度下調,而且不會被削減成本而有所抵銷,也預計2020年預期信貸損失會上升。