智通財經APP獲悉,大和發表報告稱,將中遠海運港口(01199)目標價下調13%,由原來7.6港元減至6.6港元,重申“買入”評級。
該行稱,集團首季業績,淨利潤增加84%至9200萬美元,但經調整後淨利則下跌39%,主要受收入減少及阿布扎比和南通碼頭的折舊增加,同時毛利率也降至35%。第一季度,集團旗下和非控制碼頭吞吐量分別下降14%和2%,主要是由於出售元陽和張家港碼頭,以及內地發生公共衛生事件。
儘管貨運量萎縮,但集團在4月看到復甦跡象,其碼頭吞吐量在4月1日至14日只同比下降2.4%,加上覆工,管理層認爲國內港口將繼續復甦。 因此,該行將2020年總吞吐量預測下調至-1.3%,同時也將2020-2022年純利預測減少14%-18%。
另外,集團也重申,今年有信心維持40%派息比率,該行預計今年股息率將會高於8%。