智通財經APP獲悉,大摩發佈報告稱,預計康師傅控股(00322)股價將於未來15日跑贏大市,預計發生此概率約70至80%,現價爲2020年市盈率預測21倍,較過去3年的平均值25倍爲低,股息率5%至6%屬吸引,投資評級爲“增持”,目標價16.5港元。
該行,由於市場憂慮首季方便麪銷售環比潛在放緩及飲料銷售疲弱帶來的去槓桿,康師傅股價自3月12日以來累跌約16%,同期恆指跌約2%。不過,隨着4月底學校復課及方便麪渠道庫存較少,預期方便麪將會在第二季保持穩健的勢頭。
另外,該行預期飲品的銷售將環比有所增長。同時,原材料有利好因素、產能精簡,以及節省廣告和促銷開支等,將支撐飲品業務的毛利率表現。