智通財經APP獲悉, 野村發表研究報告稱,雖然中國生物製藥(01177)今年首季的藥物銷售疲弱,但預計隨着內地各個地方到醫院看病的病人數目回升,預計其藥物銷售第二季會反彈。集團旗下四款現有產品未被納入國家集採,相關銷售今年將進一步下跌,但負面影響部分被仿製藥安羅替尼(Anlotinib)和布地奈德(Budesonide)的表現抵銷。該行預計,集團2020至2022年的盈利複合年均增長率爲24%。
集團去年獲得17項新藥簡略申請(ANDA)批准,雖然受公共衛生事件影響,但年初至今已獲9項批准。假設可保持此步伐,該行預計先進仿製藥2020至2022年的收入貢獻爲23億、47億及68億元人民幣。
該行維持對其“買入”評級及目標價14.5港元,不過下調了2020至2021年盈利預測一成,以反映有關控制病人流量的影響。