美股面臨通脹和利率壓力挑戰:deVere集團CEO

編輯Frank DeMatteo
發布 2025-1-15 下午08:10
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Investing.com -- 根據大型獨立財務顧問和資產管理機構deVere集團的CEO表示,美國股市將面臨充滿考驗的一年,因為市場內部的脆弱性開始浮現。CEO奈傑爾·格林警告稱,過去兩年所見的顯著反彈在過去一個世紀中排名第93百分位,這使得股票市場更容易出現調整。

股票市場的穩定性將在很大程度上取決於盈利增長,但已經出現了短期動盪的明顯跡象。格林對投資者對通脹和利率的自滿態度表示擔憂,他預測美國利率可能超過5%,這是市場尚未充分考慮到的水平。

格林進一步表示,市場對通脹和利率的假設過於樂觀,這是危險的。由供給側限制和工資增長推動的持續通脹壓力,增加了進一步加息的可能性。因此,預計債券收益率將上升,10年期國債收益率可能超過5%。

這些趨勢具有重要影響。債券收益率的上升與股票競爭,對股票估值施加壓力,特別是在低利率環境中蓬勃發展的板塊。較高的收益率也表明經濟增長可能存在潛在弱點,因為借貸成本上升,影響企業盈利能力和消費者支出。

格林強調,投資者應該為更高利率和增長放緩的雙重威脅做好準備。他指出,過去兩年觀察到的強勁盈利增長一直是市場表現的主要驅動力。然而,這一趨勢的可持續性現在受到質疑。隨著中央銀行保持積極立場以對抗通脹,經濟放緩的風險增加。

格林警告說,經濟數據或盈利的任何失望都可能引發市場調整。他敦促投資者採取謹慎態度,並為更高的波動性做好準備。他強調,儘管由於技術創新和全球經濟結構性轉變,股票的長期前景仍然樂觀,但前進的道路並非沒有動盪。市場需要消化近年來的非凡收益,這個調整期可能表現為一次調整。

格林最後建議投資者積極調整策略,以適應不斷變化的宏觀經濟環境。他警告說,等待風暴來襲可能代價高昂。雖然預計股票市場將在年內取得進展,這主要由盈利增長驅動,但這一旅程將充滿風險。債券收益率上升以及經濟數據或盈利可能令人失望,這些都構成了可能打斷反彈的重大威脅。他敦促投資者為波動性做好準備,謹慎管理風險,並保持專注於長期機會。

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