奇美拉投資公司(NYSE: CIM)在2024年10月25日舉行的第三季度業績電話會議上報告了穩健的財務表現，GAAP淨收入為1.137億美元，每股1.39美元。首席執行官Phillip Kardis還宣布收購Palisades Group，預計將顯著增強公司的資產管理能力。在美聯儲降息後的有利利率環境下，奇美拉預計將進一步增長並提升運營表現。
要點
- 奇美拉投資公司報告GAAP淨收入1.137億美元，相當於每股1.39美元，GAAP賬面價值為每股22.35美元。
- 公司GAAP賬面價值的經濟回報率在本季度上升至6.8%，年初至今為15.6%。
- 奇美拉正在收購Palisades Group，這將擴大其資產管理服務，並將其合併貸款和房地產管理規模增加到超過300億美元。
- 過去兩個季度股息增加12%，反映了奇美拉對股東回報的承諾。
- 公司正在探索房屋淨值貸款的新機會，並為美聯儲進一步降息做準備。
公司展望
- Palisades Group的收購預計將在2024年第四季度完成，增強奇美拉的資產管理產品。
- 奇美拉專注於承諾低至兩位數回報的投資，特別是非機構證券和住宅過渡貸款(RTLs)。
- 管理層正在考慮重新證券化可贖回債務，以潛在增加股息並改善投資組合回報。
利空亮點
- 電話會議期間沒有討論具體的利空亮點。
利好亮點
- 奇美拉發行了7500萬美元的無擔保票據，並完成了4.68億美元的住宅抵押貸款證券化。
- 公司有效平均日(EAD)的經濟淨利息收入回報率約為10.6%。
- 不直接影響EAD的投資，如對RIA的LP投資，有助於經濟淨利息收入增長。
未達預期
- 業績電話會議期間沒有報告重大未達預期事項。
問答環節亮點
- 未來投資目標是非機構證券和房屋淨值貸款，旨在實現兩位數回報。
- 公司正積極管理利率風險，有15億美元的掉期，利率為3.56%。
- 預計較低的利率將有利於EAD，特別是來自25億美元的浮動利率負債。
奇美拉投資公司第三季度業績電話會議突出了強勁的財務表現和推動未來增長的戰略舉措。收購Palisades Group是一個重要舉措，將擴大公司的資產管理服務，並將其管理組合增加到超過300億美元。憑藉強勁的股息記錄和對利率的樂觀展望，奇美拉有望利用即將到來的市場機會，特別是在房屋淨值貸款和非機構證券領域。期待2025年初的下一次業績電話會議，屆時公司將討論2024年第四季度和財政年度的業績。
InvestingPro 洞察
奇美拉投資公司(NYSE: CIM)強勁的第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。業績電話會議中強調的公司強勁的股息政策反映在InvestingPro的數據中，顯示股息收益率高達9.91%。這與InvestingPro提示之一相符，即CIM"向股東支付可觀的股息"並且"連續18年保持股息支付"。
公司穩健的財務表現也體現在其估值指標上。CIM的市盈率為8.25，市淨率為0.45，相對於其盈利和賬面價值而言，似乎處於具有吸引力的水平。考慮到公司最近的收購和業績電話會議中討論的戰略舉措，這對價值投資者來說可能特別有吸引力。
InvestingPro提示還表明，CIM的"淨收入預計今年將增長"，這印證了管理層的樂觀展望和公司專注於承諾低至兩位數回報的投資。此外，"流動資產超過短期債務"的提示表明公司財務狀況強勁，支持CIM追求Palisades Group收購等增長機會的能力。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro為奇美拉投資公司提供了7個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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