Thomson Reuters (TRI) 於2024年10月30日公佈了2024年第三季度業績,顯示有機收入增長7%,三大核心業務板塊增長9%。公司將全年有機收入增長預期上調至約7%,預計三大核心業務板塊增長約8.5%。儘管增長態勢良好,但調整後的EBITDA下降4%至6.09億美元,調整後每股收益略降至0.80美元。公司還宣布出售FindLaw業務,預計將使有機收入增長提高30點子。
要點摘要
- 有機收入增長7%,三大核心業務板塊增長9%。
- 全年有機收入增長預期調整至7%,三大核心業務板塊預計增長8.5%。
- 調整後EBITDA為6.09億美元,同比下降4%。
- 調整後每股收益為0.80美元,較去年同期的0.82美元略有下降。
- 前九個月自由現金流增至14億美元,同比增長12%。
- 以最高4.1億美元的價格將FindLaw出售給Internet Brands。
- 在人工智能領域大幅投資,年化支出超過2億美元。
- 戰略收購Safe Sign Technologies和Materia以增強人工智能能力。
- 由於利率條件,2023年第三季度和第四季度未進行股票回購。
公司展望
- 公司專注於通過創新和戰略併購創造價值。
- 2025年2月將提供2025年和2026年的進一步指引。
- 由於經合組織全球最低稅收規定,2025年有效稅率預計將上升至19%-19.5%。
利空因素
- 調整後EBITDA和每股收益較去年同期均略有下降。
- 公司預計早期階段的Safe Sign和Materia業務在2025年將出現虧損。
利好因素
- FindLaw的出售預計將使有機收入增長提高約30點子。
- 公司對整合Materia的新能力持樂觀態度,特別是在稅務與會計及審計方面。
未達預期之處
- 儘管上調了收入增長預期,但由於出售FindLaw,總收入增長指引保持不變。
- 由於利率條件不利,2023年第三季度和第四季度未進行股票回購。
問答環節要點
- 第三季度和第四季度未進行NCIB或股票回購,2025年可能進行NCIB,取決於利率情況。
- Casetext的表現符合或超出預期,CoCounsel產品增長並擴展至國際市場。
- 出售FindLaw並不意味著減少對小型律師事務所的關注,小型律師事務所仍佔法律收入的25%以上。
- 7%收入增長預測的驅動因素包括定價和新銷售的改善,特別是在企業板塊。
Thomson Reuters在充滿挑戰的宏觀經濟環境中繼續展現韌性和增長。公司在人工智能和法律領域的戰略投資,加上對客戶成功的關注,表明其對長期前景充滿信心。隨著Thomson Reuters為2025年及以後的進一步發展做準備,投資者和行業觀察者將密切關注這些舉措對公司財務表現和市場地位的影響。
InvestingPro洞察
Thomson Reuters最近的財報與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。公司7%的有機收入增長和上調的全年預測反映了其強勁的市場地位,這一點從InvestingPro數據顯示的771.2億美元市值得到進一步支持。
一個InvestingPro提示強調,Thomson Reuters "已連續36年保持股息支付",凸顯了公司的財務穩定性和對股東回報的承諾。這一點在報告的前九個月自由現金流增長至14億美元,同比增長12%的背景下尤為相關。
另一個重要的InvestingPro提示指出,Thomson Reuters "股價接近52週高點",股價達到52週高點的96.8%。這表明投資者對公司的表現和前景充滿信心,儘管最新財報中調整後的EBITDA和每股收益略有下降。
InvestingPro報告的公司市盈率為32.95,表明投資者願意為Thomson Reuters的股票支付溢價,可能是由於其強勁的市場地位以及在人工智能和戰略收購方面的增長前景。
值得注意的是,InvestingPro為Thomson Reuters提供了16個額外的提示,為投資者提供了全面分析公司財務健康和市場地位的機會。鑑於Thomson Reuters最近的財報和戰略舉措,這些洞察對那些希望做出明智決策的投資者來說可能特別有價值。
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