T. Rowe Price (NASDAQ: TROW) 於2024年10月24日公布2024年第三季度財務業績,管理資產(AUM)達到1.63萬億美元,較上一季度增長3.9%。儘管經歷了122億美元的淨流出,公司報告的調整後每股盈利(EPS)為2.57美元,比去年同期增長18%。
首席執行官Rob Sharps強調了公司主動型ETF業務的增長和創新退休解決方案,而首席財務官Jen Dardis則強調了目標日期基金系列的強勁表現以及7100萬美元的股票回購。
要點
- T. Rowe Price的AUM增至1.63萬億美元,較2024年第二季度增長3.9%。
- 公司經歷了122億美元的淨流出,但預計2024年的流出量將比2023年減少一半,不包括一項重大的分包管理變額年金終止。
- 調整後EPS上升至2.57美元,主要由於平均AUM增加和稅率降低。
- T. Rowe Price在2024年前九個月向股東返還超過11億美元。
- 公司正專注於退休和另類策略的增長機會,同時管理支出。
公司展望
- T. Rowe Price正準備進行戰略投資以推動2025年的增長,重點關注退休和另類策略。
- 公司計劃將支出增長與收入增長保持一致,2025年的初步目標範圍為6%至8%。
利空因素
- 公司承認第三季度淨流出令人失望。
- 有一項重大委託終止通知可能影響未來的流出。
利好因素
- 目標日期基金系列的淨流入強勁,總計36億美元。
- ETF業務流入近10億美元。
- Sharps預計主動股票和互惠基金將呈現積極趨勢,2025年將進一步改善。
未達預期之處
- 公司報告稱,從2021年第四季度開始出現的業績挑戰在2022年達到頂峰。
問答環節要點
- Sharps回應了關於有機增長和負面業績週期的擔憂,表示對其研究策略的實力充滿信心。
- Dardis討論了支出增長與收入動力的一致性,並提供了2025年初步支出增長範圍。
總之,T. Rowe Price正在複雜的金融環境中航行,戰略重點放在增長和支出管理上。通過對ETF和退休產品的重大投資,公司有望在未來幾個季度抓住市場機會並改善業績指標。儘管近期面臨流出和業績挑戰,高管們對未來仍保持樂觀,並邀請投資者參與下一季度的財報電話會議。
InvestingPro洞察
T. Rowe Price的最新財務業績顯示,該公司在應對挑戰的同時保持了強勁的財務狀況。根據InvestingPro數據,公司的市值為244.5億美元,反映了其在資產管理行業的重要地位。
最值得注意的InvestingPro提示之一是,T. Rowe Price已連續39年保持股息支付。這一令人印象深刻的記錄與公司致力於為股東創造價值的承諾相一致,這從2024年前九個月返還超過11億美元可見一斑。目前4.51%的股息收益率進一步凸顯了TROW對注重收入的投資者的吸引力。
另一個相關的InvestingPro提示強調,11位分析師已上調了對即將到來的期間的盈利預期。分析師的這種積極情緒與公司報告的調整後EPS增長18%以及管理層對2024年減少流出的樂觀展望相符。
公司13.25的市盈率表明,相對於其盈利潛力,T. Rowe Price可能被低估,特別是考慮到截至2024年第二季度的過去十二個月PEG比率為0.5。考慮到公司專注於戰略投資和退休及另類策略的增長機會,這可能意味著投資者的一個有吸引力的入場點。
值得注意的是,InvestingPro提供了額外的提示和洞察,可以更全面地了解T. Rowe Price的財務健康狀況和市場地位。對深入分析感興趣的投資者可以探索TROW可用的7個更多InvestingPro提示。
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