Crocs, Inc. (CROX) 宣佈了2024年第三季度財報,報告顯示收入略有增長,並進行了針對長期增長的戰略調整。公司合併收入達到11億美元,同比增長2%,直接面向消費者(DTC)銷售增長5%。
儘管面臨全球經濟逆風,Crocs品牌收入增長8%,得益於強勁的國際銷售,而HEYDUDE品牌收入則出現下滑。調整後每股盈利(EPS)有所改善,儘管目前面臨挑戰,公司對未來仍持樂觀態度。
主要要點
- Crocs合併收入同比增長2%,達到11億美元。
- 直接面向消費者銷售增長5%,Crocs品牌收入增長8%。
- HEYDUDE收入下降17%,略低於預期。
- 調整後稀釋每股盈利增長11%至3.60美元。
- 成功的產品發布和合作,如與McDonald's的合作,為增長做出貢獻。
- 公司預計美國消費者環境將保持低迷直至假日季節,並對中國市場保持謹慎。
- Crocs致力於長期增長,重點關注國際擴張和HEYDUDE品牌的穩定。
公司展望
- 2024年全年收入增長指引調整至約3%。
- Crocs品牌預計增長約8%,而HEYDUDE預計下降14.5%。
- 預計北美地區將保持穩定和盈利增長,為國際擴張和HEYDUDE投資提供資金。
- 持續投資於市場營銷和人才預計將略微壓縮運營利潤率。
利空亮點
- HEYDUDE品牌收入下降17%。
- 總平均售價(ASPs)下降3%,受產品組合和輕微價格侵蝕影響。
- 調整後運營利潤率下降至25.4%,原因是計劃中的投資。
- 銷售、一般和行政(SG&A)費用上升影響HEYDUDE的盈利能力。
利多亮點
- Crocs國際銷售增長17%,Crocs品牌增長顯著。
- Crocs和HEYDUDE品牌的調整後毛利率均有所改善。
- 公司償還了1.1億美元債務,完成了1.51億美元的股份購回。
- 高管對Crocs和HEYDUDE的長期潛力表示信心。
未達預期
- HEYDUDE收入下降17%,低於預期。
- 儘管數字化ASPs上升10%,總ASPs整體下降表明產品定價面臨挑戰。
問答環節亮點
- 高管討論了在Amazon上轉向第三方模式,以加強品牌控制和消費者觸達。
- 戰略重點放在北美作為穩定、盈利的板塊,以支持國際增長。
- 公司承認過去在產品供應和營銷方面存在問題,導致生產過剩和延遲。
- Crocs計劃在投資增長機會的同時保持盈利能力,預計本年度運營利潤率將保持在25%以上。
Crocs, Inc.繼續在充滿挑戰的全球市場中航行,專注於戰略舉措和品牌發展。公司既關注當前,又著眼未來,平衡投資以確保可持續增長,同時管理盈利能力。進入2025年,Crocs可能會繼續適應消費者趨勢和市場條件,旨在加強其在全球鞋業的地位。
InvestingPro洞察
Crocs, Inc. (CROX)在最近的財報中展現了韌性,InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。
儘管HEYDUDE面臨挑戰,整體消費者環境低迷,Crocs仍保持著強勁的財務基礎。公司過去十二個月的市盈率為7.88,調整後市盈率為7.4,表明相對於其盈利潛力,股票可能被低估。這與InvestingPro提示"以低盈利倍數交易"相一致。
公司過去十二個月的收入增長雖然溫和,為3.17%,但58.15%的高毛利率和26.36%的營業利潤率補充了這一點。這些數字凸顯了Crocs即使在具有挑戰性的市場條件下也能保持盈利能力。
一個InvestingPro提示強調"管理層一直在積極回購股份",這與公司報告的1.51億美元股份購回一致。這種策略通常表明管理層對公司未來前景有信心,並可能提高股東價值。
值得注意的是,儘管Crocs在過去一個月經歷了22.95%的顯著價格下跌,但過去一年股票仍然顯示27.55%的價格總回報。這種波動性反映在另一個InvestingPro提示中,即"股價波動相當大"。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為Crocs提供了14個額外的提示,提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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