Bunge Global SA (NYSE: BG) 報告2024年第三季度每股盈利 (EPS) 下降,主要歸因於與Viterra即將進行的合併相關的成本以及市場時機差異。公司調整後的每股盈利從去年同期的2.99美元降至2.29美元,淨每股盈利從2.47美元降至1.56美元。
儘管出現下滑,Bunge仍保持強勁的流動性狀況,並預計全年調整後每股盈利至少為9.25美元。Viterra交易預計將於2024年底或2025年初完成,已獲得歐盟委員會的有條件批准。
要點
- Bunge 2024年第三季度每股盈利因Viterra合併成本和市場時機差異而下降。
- 公司預計Viterra交易將於2024年底或2025年初完成。
- 本季度調整後EBIT為5.61億美元,低於去年同期的7.35億美元。
- Bunge年初至今已回購2億美元股份,作為與Viterra交易相關的股份購回計劃的一部分。
- 2024全年,Bunge預計調整後每股盈利至少為9.25美元。
- 公司擁有強勁的流動性狀況,可用現金和信貸額度充足。
公司展望
- Bunge預計第三季度表現將強於預期,但低於去年同期。
- 預計調整後年度有效稅率為22%至24%。
- 預計淨利息支出在2.85億美元至3.05億美元之間。
- 預計資本支出在12億美元至14億美元的上限範圍內。
利空因素
- 農業業務的區域表現參差不齊,以及由於原材料成本上升導致的製粉利潤下降影響了調整後EBIT。
- 預計第三季度至第四季度之間的盈利下降0.35美元,主要由於糖的銷售。
利好因素
- 北美特種油脂部門表現強勁,超出初步預期。
- Viterra合併預計將增強資產、地理和作物多樣化。
- 美國和歐洲對大豆產品的需求仍然強勁。
- 預計精煉和特種油脂的表現將優於基準水平直至2025年。
- 巴西和印度尼西亞生物柴油需求趨勢積極。
未達預期
- 公司2024年第三季度每股盈利與2023年同期相比出現下降。
問答環節要點
- 首席執行官Greg Heckman對Viterra收購和公司長期增長潛力表示信心。
- 四個主要增長項目計劃於2025年底至2026年初投產。
- 預計大豆粉需求將持續強勁,美國在出口需求方面處於有利地位。
- 預計精煉溢價將趨於緩和,而食品需求仍然強勁。
- 第三季度生物能源表現不佳導致0.15美元的盈利影響,現預計將在第四季度出現。
總之,Bunge第三季度業績反映了戰略增長舉措的短期成本,包括Viterra合併。公司憑藉穩健的流動性狀況和對核心業務的持續投資,為長期增長做好準備。儘管面臨當前挑戰,高管們對Bunge的未來表現和Viterra整合的效益仍持樂觀態度。
InvestingPro 洞察
Bunge Global SA的近期財務表現和戰略舉措與InvestingPro的幾個關鍵洞察相符。儘管報告顯示第三季度盈利下降,但公司的長期財務健康狀況和股東友好政策仍然強勁。
根據InvestingPro數據,Bunge的市值為121.8億美元,市盈率為9.6,表明相對於其盈利而言,股票可能被低估。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持,該提示指出Bunge"以低盈利倍數交易",這對考慮公司在食品產品行業地位的價值投資者可能具有吸引力。
公司對股東回報的承諾從兩個InvestingPro提示中可見一斑："管理層一直在積極回購股份"和"高股東收益率"。這些行動與Bunge報告的年初至今2億美元的股份購回相一致,表明儘管面臨當前挑戰,公司對未來前景仍有信心。
此外,Bunge的股息政策仍然強勁,InvestingPro提示指出公司"連續4年提高股息"。考慮到當前的經濟環境和與即將進行的Viterra合併相關的成本,這一點尤為令人印象深刻。目前的股息收益率為3.1%,可能吸引注重收入的投資者。
雖然文章提到盈利下降,但值得注意的是,根據InvestingPro數據,Bunge截至2024年第二季度的過去十二個月收入為558.2億美元。儘管這代表12.5%的下降,但公司保持盈利能力和繼續派發股息的能力表明其潛在的財務實力。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為Bunge Global SA提供了16個額外的提示,可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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