貝克休斯公司(BKR)在其2024年第三季度財報電話會議上宣布創下季度EBITDA紀錄,展示了強勁的財務業績,以及其綜合能源技術(IET)和油田服務與設備(OFSE)板塊的戰略性增長。
該公司報告連續第三個季度EBITDA同比增長20%,EBITDA利潤率達到17.5%,為2017年以來的最高水平。貝克休斯還強調了對天然氣基礎設施和新能源的強勁需求,重大項目訂單為未來前景帶來積極影響。
要點摘要
- 宣布創紀錄的季度EBITDA,連續第三個季度同比增長20%。
- EBITDA利潤率增至17.5%,為2017年以來最高。
- IET板塊連續第八個季度保持29億美元的訂單量。
- 自由現金流達到7.54億美元,計劃將60%至80%返還給股東。
- 預計到2040年天然氣需求將增長20%,重點關注成熟資產解決方案。
- 預測2025年全球上游支出穩定,到2030年新能源訂單將達60億至70億美元。
- 天然氣基礎設施項目獲得重大訂單,預計非LNG天然氣技術設備訂單將比2023年水平增加一倍以上。
公司展望
- 貝克休斯預計將超過2022年創下的84 MTPA紀錄,2024年至2026年間FID將達100 MTPA。
- 公司預測到2040年天然氣需求將增長20%,並計劃利用其成熟資產解決方案。
- 預計2025年全球上游支出將保持穩定。
- 貝克休斯目標到2030年新能源訂單達60億至70億美元。
利空因素
- 2024年至今訂單為92億美元,LNG設備訂單從2023年的56億美元大幅下降。
- 預計2025年天然氣基礎設施訂單將略有下降。
利好因素
- 天然氣基礎設施項目需求強勁,包括沙特阿拉伯MGS-3和阿爾及利亞Hassi R'Mel的重大訂單。
- 預計非LNG天然氣技術設備訂單將比2023年水平增加一倍以上。
- 公司對2025年訂單增長持樂觀態度,特別是在FPSO市場和天然氣基礎設施方面。
未達預期之處
- 由於項目延遲,第三季度收入略低於預期,與GTE時間相關的收入缺口略超2億美元。
- 供應商和船舶延遲影響了本季度收入,但預計在第四季度和第一季度將恢復。
問答環節亮點
- 公司討論了美國LNG暫停令和國際項目加速對IET訂單的影響。
- 貝克休斯回答了關於天然氣技術可服務設備基礎的問題,該基礎自2000年以來已翻倍。
總結來說,貝克休斯公司在2024年第三季度交出了強勁的財務表現,EBITDA創下紀錄,各板塊訂單強勁。公司有望利用不斷增長的天然氣和新能源需求,通過卓越運營和戰略舉措提升股東價值。儘管面臨一些挑戰,但前景依然樂觀,預期利潤率將持續改善,收入將繼續增長。貝克休斯將在2025年1月的財報電話會議上提供2025年的正式指引。
InvestingPro 洞察
貝克休斯公司(BKR)在2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro最新數據的進一步支持。公司市值為357.4億美元,反映了其在能源板塊的重要地位。
對考慮投資貝克休斯的投資者來說,最相關的InvestingPro提示之一是"公司已連續38年保持股息支付"。這一令人印象深刻的持續派息記錄與公司在財報電話會議中提到的計劃將60%至80%的自由現金流返還給股東的做法相一致。
此外,InvestingPro數據顯示,貝克休斯的市盈率為19.66,考慮到其強勁的增長前景,這一估值相對適中。另一個InvestingPro提示進一步支持了這一點,指出"相對於短期盈利增長,該股票的市盈率較低"。考慮到公司強勁的EBITDA增長和利潤率擴張,這一估值指標對注重價值的投資者可能特別具有吸引力。
公司的收入增長也值得注意,InvestingPro數據顯示,截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長了16%。這一增長趨勢印證了財報電話會議中提出的積極展望,特別是關於天然氣基礎設施和新能源項目的預期需求。
對於希望進行更全面分析的讀者,InvestingPro提供了額外的提示和洞察。事實上,InvestingPro還為貝克休斯提供了5個額外的提示,可以幫助更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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