波音公司(NYSE:BA)公布了2024年第三季度財務業績,顯示收入略有下降,每股核心虧損,主要歸因於國際機械師協會(IAM)正在進行的罷工影響。首席執行官Kelly Ortberg討論了公司全面進行重大變革的必要性,專注於文化轉型、業務穩定和改善新平台的執行,以為波音建立可持續的未來。儘管面臨挑戰,包括信任受損和高負債,但公司仍保持強勁的訂單積壓和敬業的員工隊伍。首席財務官Brian West提供了財務洞察,指出總收入為178億美元,每股核心虧損為10.44美元。West還詳細介紹了公司的運營和財務復甦計劃,包括生產中斷的影響以及商用飛機和國防部門正在進行的復甦努力。
要點
- 波音報告2024年第三季度收入略有下降至178億美元,每股核心虧損10.44美元。
- 公司強調迫切需要解決影響生產和交付的IAM罷工。
- 存在約0.5萬億美元的強勁訂單積壓,波音商用飛機部門在本季度交付了116架飛機。
- Boeing Defense & Space獲得80億美元訂單,但面臨挑戰,包括負營業利潤率。
- Boeing Global Services表現良好,訂單達60億美元,收入增長2%。
- 公司建立了100億美元的新短期信貸額度,旨在保持投資級信用評級。
- 預計第四季度和2025年自由現金流為負,隨著生產穩定預計會有所改善。
公司展望
- 長期預測正在審查中,預計2025年自由現金流在下半年會有所改善。
- 波音專注於商用飛機和國防系統的核心業務,同時管理其資本結構和流動性。
利空亮點
- IAM罷工導致生產和交付中斷,特別是在商業部門。
- 波音報告庫存中有30架飛機需要返工,延遲將持續到2024年。
- 777X項目產生26億美元稅前費用,首次交付推遲到2026年。
利好亮點
- Boeing Defense & Space獲得重大訂單,包括美國空軍26億美元的合同。
- Boeing Global Services收入增長,營業利潤率達17%。
未達預期
- 由於IAM罷工和737和787項目的挑戰,波音商用飛機部門交付量下降。
- Boeing Defense & Space由於項目挑戰,營業利潤率為-43.1%。
問答環節亮點
- Ortberg討論了需要與客戶在國防合同上更好地合作,並精簡運營以提高盈利能力。
- 預計年底前會就潛在的投資組合行動(包括資產剝離)做出決定。
- Global Services部門顯示適度增長,專注於保持動力並改善客戶成果。
波音第三季度財報電話會議強調了公司決心克服當前挑戰,同時為未來的穩定和增長奠定基礎。隨著明確的戰略到位和專注於運營效率,波音有望利用其強大的訂單積壓和敬業的員工隊伍來恢復其傳統並確保在航空航天行業的長期成功。
InvestingPro 洞察
波音最近的財務業績和戰略展望可以通過InvestingPro的洞察得到進一步的背景說明。該公司的市值為970.9億美元,反映了其在航空航天行業的重要地位,儘管目前面臨挑戰。
InvestingPro數據顯示,截至2024年第二季度的過去十二個月,波音的收入為735.6億美元,同期收入增長為-0.07%。這與公司在最近的財報電話會議中報告的收入略有下降相一致。同期負營業收入5.09億美元突顯了波音面臨的財務壓力,特別是考慮到財報電話會議中討論的持續IAM罷工和生產問題。
一個InvestingPro提示指出,波音"可能難以支付債務利息",這與財報中提到的公司建立新的100億美元短期信貸額度特別相關。這個提示強調了波音努力管理其資本結構和維持投資級信用評級的重要性。
另一個InvestingPro提示表明波音"毛利率較低"。這反映在截至2024年第二季度過去十二個月報告的10.46%的毛利率上。這一指標為首席執行官Kelly Ortberg在財報電話會議中討論的公司專注於提高各部門運營效率和盈利能力提供了背景。
值得注意的是,InvestingPro為波音提供了11個額外的提示,為投資者提供了對公司財務健康和市場地位更全面的分析。這些洞察對於理解波音在航空航天領域努力復甦和長期穩定性的挑戰和潛力可能很有價值。
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