在2024年第三季度，CME Group Inc. (CME) 報告了創紀錄的表現，多項指標同比大幅增長。日均交易量 (ADV) 激增27%至2,830萬份合約，其中利率交易量上升36%。
財務方面，公司實現收入近16億美元，較去年同期增長18%。淨利潤和每股收益均上升19%，淨利潤達9.77億美元，每股收益為2.68美元。調整後營業利潤率提高至69.1%。
要點摘要
- CME集團報告日均交易量同比增長27%，達2,830萬份合約。
- 利率交易量增長36%，日均1,490萬份合約。
- 收入達近16億美元，較2023年第三季度增長18%。
- 淨利潤和每股收益均上升19%。
- 調整後營業利潤率提高至69.1%。
- 新零售交易者增加30%，機構客戶增加近40%。
- 能源板塊交易量上升21%，期權交易量增加45%。
- 公司繼續專注於客戶獲取和產品創新。
公司展望
- 管理層對持續增長保持樂觀，利用擴大的客戶基礎和新產品供應。
- 他們預計從正在進行的液化項目中獲得進一步增長，這些項目將提升天然氣出口。
- 重點是推動盈利增長並向股東返還現金。
利空亮點
- 管理層承認，由於分銷合作夥伴的多樣性，預測收入增長存在挑戰。
利好亮點
- 儘管最近沒有美聯儲加息，利率交易仍比去年增長17%。
- 國際業務蓬勃發展，EMEA和APAC地區的日均交易量增長領先。
- 新客戶獲取努力使新零售交易者增加30%，機構客戶增加40%。
未達預期
- 在業績電話會議中沒有報告重大未達預期事項。
問答環節亮點
- Terrence Duffy討論了競爭格局和定價策略，強調CME在沒有新激勵計劃的情況下表現強勁。
- 在更大的衍生品市場背景下討論了美國國債期貨結算的重要性。
- 管理層解釋了薪酬支出的結構和全年15.85億美元的預計支出。
CME集團2024年第三季度業績電話會議展示了一家在交易量強勁增長的基礎上蓬勃發展的公司，特別是在利率交易和國際市場方面。公司的財務數據反映了這一成功，收入、淨利潤和每股收益均大幅增加。管理層專注於客戶獲取和創新產品供應，如在CME Direct平台上推出新的期權和數字資產ETF，這對推動增長至關重要。
能源板塊也錄得令人印象深刻的表現，來自國際客戶的收入和交易量創下紀錄。管理層對公司的市場定位和戰略舉措充滿信心，表明對未來的積極展望。儘管由於分銷合作夥伴模式的多樣性，預測收入存在複雜性，但公司多樣化的產品供應和教育努力預計將繼續吸引新交易者並推動交易量增長。
InvestingPro 洞察
CME集團在2024年第三季度的強勁表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司的市值高達810.6億美元，反映了其在金融市場的重要地位。這與業績電話會議中報告的創紀錄表現相一致。
一個突出的關鍵指標是CME的收入增長。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度的過去十二個月，公司的收入增長為10.72%，2024年第二季度的季度收入增長達到12.69%。從業績電話會議報告的同比18%的收入增長來看，這一趨勢似乎延續到了第三季度。
公司的盈利能力也值得注意。InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，調整後營業利潤率為63.34%。這與2024年第三季度報告的69.1%的改善後調整營業利潤率一致，表明持續的運營效率。
InvestingPro提示強調了CME的強勁股息表現。公司已連續22年保持股息支付，並連續5年提高股息。這種對股東回報的承諾與管理層專注於向股東返還現金的公司展望相一致。
另一個相關的InvestingPro提示是，CME的交易價格接近52週高點，過去三個月有強勁回報。這反映在InvestingPro數據中，顯示過去三個月的價格總回報為15.15%，這與業績電話會議中報告的積極財務結果和增長相符。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和指標，可以更深入地了解CME的財務健康和市場地位。事實上，在InvestingPro平台上有11個額外的CME提示，可以為公司的表現和未來前景提供有價值的背景信息。
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