Lloyds Banking Group (LLOY.L) 公佈了2024年第三季度的強勁財務業績,前九個月的法定稅後利潤為38億英鎊,有形股本回報率(ROT)為14%。該公司第三季度的淨利息收入增至32億英鎊,增長2%,淨利息收益率(NIM)為2.95%。
Lloyds的貸款餘額也增長至4,570億英鎊,主要由於按揭貸款增加32億英鎊。該銀行的資產質量保持強勁,年初至今的減值支出僅為2.73億英鎊。展望未來,Lloyds對2024年的指引和2026年的戰略目標充滿信心,包括實現超過15%的ROT和低於50%的成本收入比。
要點摘要
- 2024年前九個月的法定稅後利潤為38億英鎊。
- ROT達到14%,年初至今淨收入為127億英鎊。
- 第三季度淨利息收入增長2%至32億英鎊,NIM為2.95%。
- 貸款餘額增長至4,570億英鎊,主要由按揭貸款增加32億英鎊推動。
- 資產質量強勁,年初至今減值支出為2.73億英鎊。
- 預計2024年營運成本約為94億英鎊。
- 每股有形淨資產增至52.5便士。
公司展望
- Lloyds預計2024年淨利息收益率將超過290點子。
- 資產質量比率預計將保持在20點子以下。
- 資本生成保持強勁,CET1比率為14.3%。
- 該銀行為未來增長和戰略舉措做好準備。
利空亮點
- 營運成本同比增長5%至70億英鎊。
- 由於證券化和經銷商去庫存,汽車貸款減少6億英鎊。
利多亮點
- Lloyds預計到2024年底CET1比率將降至13.5%,2026年Basel 3.1的影響將略為正面。
- 第三季度按揭增長強勁,市場份額流入21.5%。
- 英國零售業務年初至今增長7%,個人貸款增加6億英鎊。
未達預期
- 股票回購繼續進行但價格較高,引發關於股息和潛在收購的戰略問題。
問答環節亮點
- 管理層回應了關於對沖順風的問題,闡明了對沖和收益動態的複雜性。
- 預計2025年淨利息收益率將逐步上升,儘管預期會有降息。
- 汽車融資法庭案件的結果普遍有利於公司,預計FCA汽車佣金審查將於2025年5月進行。
Lloyds Banking Group在2024年第三季度展現了穩健的財務表現,專注於維持強勁的資產質量和推動按揭貸款增長。公司的戰略投資和嚴格的成本管理為其積極展望做出了貢獻,同時繼續在良好的宏觀經濟環境中運營。
憑藉強勁的資本生成和持續的戰略舉措,Lloyds有望實現2026年目標,包括顯著的有形股本回報率和具競爭力的成本收入比。該銀行的管理層持續關注政府的增長提案,並為Basel 3.1法規的影響做好準備。
展望未來,Lloyds將繼續平衡股東回報與戰略投資,旨在鞏固收益並推動增量收入增長。
InvestingPro 洞察
Lloyds Banking Group在2024年第三季度的強勁財務表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。截至2024年第二季度的過去十二個月,該公司的市盈率為8.68,調整後市盈率為7.73,表明相對於其盈利,股票估值較低。這與InvestingPro提示"相對於近期盈利增長,該股交易市盈率較低"相符。
該銀行強勁的利潤和有形股本回報率反映在其488.6億美元的市值上。此外,Lloyds展現了令人印象深刻的收入增長,截至2024年第二季度的過去十二個月增長了18.82%。這一增長軌跡支持了公司對2026年的積極展望和戰略目標。
另一個InvestingPro提示強調,Lloyds"連續4年提高股息",這與文章中提到的公司強勁的資本生成和專注於股東回報相一致。目前的股息收益率為3.37%,為投資者提供了具吸引力的收入機會。
值得注意的是,InvestingPro為Lloyds Banking Group提供了9個額外的提示,為投資者提供了更全面的公司財務健康和市場地位分析。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊,請參閱我們的使用條款。