E2open (NYSE: ETWO)，一家領先的雲端供應鏈軟體解決方案提供商，公布了2025財年第二季度財報。報告顯示，訂閱收入同比略有下降，但季度訂閱預訂量有所增加。首席執行官Andrew Appel表示，公司業績顯示出穩定和潛在改善的跡象。儘管在大型交易的達成方面面臨挑戰，E2open正專注於提高銷售生產力和擴大銷售管道，以實現兩位數的增長率。公司還在其Connect 2024會議上強調了對以客戶為中心的創新的承諾。
要點
- 訂閱收入同比略有下降，為1.316億美元，但預訂量有所增加。
- 專業服務收入下降13.1%至2060萬美元，總收入下降4%至1.522億美元。
- 調整後EBITDA為5490萬美元，保持36.1%的利潤率。
- 預計第三季度訂閱收入在1.3億美元至1.33億美元之間，全年指引修正為5.26億美元至5.32億美元。
- 公司預計將保持68%至70%的毛利率，並產生強勁的正調整後營運現金流。
公司展望
- E2open預計2025財年下半年服務收入將有所改善，但展望謹慎。
- 2025財年調整後EBITDA預計將在2.15億美元至2.25億美元範圍的下限。
- 管理層對長期恢復兩位數增長軌道保持樂觀。
利空亮點
- 大型交易的達成時間延長，這是軟體板塊的普遍趨勢。
- 由於缺乏新預訂，專業服務收入指引下調約1700萬美元。
利好亮點
- 季度訂閱預訂量同比和環比均有增長。
- 管理層對贏得大型交易充滿信心，儘管銷售週期延長。
- E2open看到與正在進行的ERP升級週期相關的需求增加。
未達預期
- 訂閱收入略高於指引，但同比下降2.3%。
- 季度總收入下降4.0%至1.522億美元。
- 專業服務收入下降13.1%至2060萬美元。
問答環節亮點
- 管理層強調客戶滿意度和保留率的重要性。
- 他們預計第四季度訂閱收入將有所上升，這得益於保留率的提高。
- 對未開票服務的投資集中在成功的實施上。
E2open繼續與各行業的潛在客戶進行戰略討論，並利用其能力來提高客戶滿意度和專業服務組織的運營效率。3月份宣布的戰略審查仍在進行中，目前沒有更新。E2open的管理團隊對其戰略充滿信心，並預計隨著保留率的提高和預訂量的增加，淨預訂量和收入將會增長，收入增長預計將在6至12個月內跟進。
InvestingPro 洞察
E2open的最新財報與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相符。公司的市值為13.8億美元，反映了其在供應鏈軟體解決方案市場的地位。雖然E2open報告訂閱收入略有下降，但值得注意的是，根據InvestingPro的數據，公司過去十二個月的總收入為6.256億美元。
一個InvestingPro提示顯示，E2open在過去十二個月內目前尚未盈利，這與公司報告的挑戰以及同期4798萬美元的負營業收入一致。這與公司專注於提高銷售生產力和擴大銷售管道以實現更好財務業績的做法相符。
然而，另一個InvestingPro提示表明，分析師預測E2open今年將實現盈利。這一樂觀展望與管理層對贏得大型交易和長期恢復兩位數增長軌道的信心相符。
公司0.95的市淨率表明，相對於其賬面價值，股票可能被低估，這可能會引起價值導向投資者的興趣，考慮到財報中提到的公司改善和穩定的潛力。
值得注意的是，InvestingPro為E2open提供了13個額外的提示，為尋求更深入了解公司財務健康和前景的投資者提供了更全面的分析。
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