匯豐暫緩派息震驚市場，事實是匯豐業務連年不振，早已非收息之選。論分派穩定性及增長力，以下兩隻收息港股更吸引：
恒生銀行 恒生銀行（SEHK：11）是本地銀行龍頭之一，背靠匯豐（SEHK：5），可謂財力雄厚。論分派往績，恒生在2014至2019年間未曾減少分派，去年派息比率亦只有不足70%，安全邊際充分，有能力在不穩市況中守住穩定分派。恒生在近五年更保持穩定分派增長，2014至2019年間股息累計增長46%，複式增長為8%。
恒生的業務表現是否足以支撐這分派增長呢？恒生在2016年度曾錄41%盈利倒退，但更長線表現依然追得上進取的分派政策，2014至2019年間的每股盈利增長為61%，複式增長就有10%。恒生去年成本效益比率為30%，而淨利息收益率則有2.2%，兩者均為本地銀行第一。疫情大挫經濟活動，銀行業難免受累，恒生營運效能較同業優勝，對抗疫市打擊的能力可靠。
友邦保險 友邦保險（SEHK：1299）是本地保險業龍頭，更是亞太區領先品牌。2014至2019年間，友邦未曾減少分派，最近期派息比率亦只有30%，穩定性相當吸引。不過，要提防的一點是保險公司的盈利包含投資收益，波動性較大，分派比率未必可靠。股息增長方面，友邦在2014至2019年間的分派增加153%，複式增長為20%，增長力同樣吸引。
友邦的帳面盈利卻有所落後於其進取分派，同期每股盈利累計增長只有不足100%。不過，保險公司的帳面盈利不等同於實質盈利，始終保單的償付開支及預期收益均為未知之數。更為值得重視的是，集團積極開拓增長市場需求，更有能力實現高水平新業務價值利潤率，例如2019年度中國業務利潤率就有93.5%，集團整體利潤率則為66.6%，反映品牌優勢及優越定價能力。疫情為保險業帶來沉重打擊，但公共衛生意識提高有利行業復甦，友邦受挫反為增持良機。
結語 投資收息，最重要挑選出長線業務根基可靠的公司，恒生及友邦值得關注。
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