全球爆發冠狀病毒疫情,各國民眾開始保持「社交距離」。股市暴瀉,投資者陷入恐慌,不過正如華倫・巴菲特(Warren Buffett)所說:
「別人貪婪時,我們應該恐懼,別人恐懼時,我們應該貪婪。」因此,現時可算是最適合買入優質企業的時機。疫情期間,航空、旅遊和消費品企業明顯是犧牲者,那麼,哪些企業又會迎來需求上升呢?
在筆者眼中,擁有多間新加坡和北美數據中心的豐樹工業信託(Mapletree Industrial Trust)(SGX:ME8U)有望受惠於民眾「宅在家」的趨勢。
目前,這隻房地產投資信託股息率相當吸引,而且能夠維持,甚至增加收益,下文將為大家剖析原因。
數據中心業務 豐樹工業信託是以工業為主的房地產投資信託,在新加坡和北美擁有超過104項物業。
在2017年底,豐樹信託透過持有40%股權的合資企業在美國買入14個數據中心,藉此擴大版圖。該合資企業的其餘60%股權由豐樹的發起人Mapletree Investments Pte Ltd持有。
在收購其他數據中心,包括2019年底的另一次收購後,豐樹工業信託的數據中心佔比增加至下圖所示水平。此外,所有新收購的資產亦為股東帶來了額外的每單位分派。
與此同時,豐樹亦致力進軍新加坡的數據中心訂製建造市場,而且已經向Equinix等國際數據中心供應商租出所興建的設施。
豐樹工業信託的獨特之處,在於公司是經營數據中心業務的少數亞洲房地產投資信託之一。該行業的另一間公司,是於新加坡上市的Keppel DC REIT(SGX:AJBU)。
豐樹工業信託於收購數據中心前和最後一宗收購後的物業組合分析
資料來源:豐樹工業信託簡報圖表
數據使用量上升 雲端運算冒起、5G和人工智能革命即將來臨,加上冠狀病毒疫情令人人保持距離,意味著數據中心需求將會增加。
事實上,人們因為工作需要、觀看串流節目或玩線上遊戲而留在家中上網,將會刺激數據用量上升。
於2017年至2023年期間,估計單是美國的數據中心供應和需求複合年增長率便分別達到4.6%和7.6%。
展望未來 自2010年首次上市後,豐樹工業信託的每股股息持續增加,成績驕人。
冠狀病毒疫情無疑會影響企業發展,但觀乎豐樹的拋售情況,長線投資者眼前似乎是趁低吸納這隻穩健型房地產投資信託的機會。
截至執筆之時,豐樹工業信託的每單位價格為2.13新加坡元,預測股息率為5.9%。
延伸閱讀
所提供的資料僅供一般參考之用,不擬提供作為個人投資或理財建議。香港萬里富文章作者Tim Phillips持有豐樹工業信託的股份。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020