智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,降中國燃氣(00384)目標價3%,由33港元調低至32港元,與現價仍有約25%水位。該行削減公司今明年純利預測4%、3%,以反映本次公共衛生事件使天然氣銷售減少,但基於2021年11.9倍市盈率預測,相對2020-2022年每股盈利複合增長率16%預測並不昂貴,予其“買入”評級。
該行稱,公司首季天然氣銷售量同比跌11%,預計全年銷量會遠低於該行原先預期17%的增幅。另外,去年俄羅斯方面天然氣供氣延遲,以及冬季較往常溫暖,天然氣銷售預計遜於預期。
該行預計,公司今年全年每立方米燃氣銷售利潤爲0.6元人幣,而下半年該利潤將會收縮,主因利潤較低的住宅銷售組合會增加,以及政府要求對小型工業終端用戶提供折扣。但是,該行預期公司會達標全年有550萬的新增家庭連接數量,明年假設新增家庭會升至630萬。