智通財經APP獲悉,大和發表研究報告,決定上調對中國石油股份(00857)評級,由“持有”升至“跑贏大市”,目標價由2.55港元升至3.2港元,並維持2020及2021年布倫特油價預期在分別35美元及47美元。
該行稱,對中石油煉油和化工業務看法更趨正面,預期今年分部EBIT可有1倍增長,同時也看好其市場和管道業務分部。該行表示,上調折讓、消耗、攤銷成本至15%(原先預測6%),管理層正計劃將不符合經濟化的油田抽離儲備,並委託第三方人調研。該行預期勘探與生產分部的EBIT會出現負數,並相信公司會降30%的資本開支。
該行還稱,降中石油今年每股盈利預期28%,但升明年5%,以反映煉油和化工利潤提升,也看好其分拆管道業務可成第四季的催化劑。