智通財經APP獲悉,美銀美林發佈報告稱,香港中旅(00308)公佈核心盈利3.98億元,較該行預測差20%,主要因爲物業入帳低過預期而總部開支高過預期等,未有派末期息。公司最近公佈交通板塊將重組,並預計在4-5月完成,重組將涉收購信德渡輪業務21%權益,並將中旅的巴士業務注入,經重組後中旅將擁相關交通組合的50%權益,估計板塊每月爲6000-7000萬元虧損。
該行指出公司在物業方面計劃今年推三個項目,銷售目標爲15億元,管理層預計三個項目的綜合毛利率可達行業水平,而在新項目方面,公司正在研究潛在收購位於雲南、四川、廣東等地的旅遊點,目標是今年完成一至兩宗收購,另外也會留意潛在的海外併購機遇。
該行表示,將公司2020年核心盈利預測下調,並由4.48億元盈利調整至4.19億元虧損,目標價由2.14港元降至1.8港元,維持“買入”評級。