智通財經APP獲悉,高盛發佈報告稱,調低東風集團股份(00489)目標價2.7%,由7.4港元下調至7.2港元,維持“中性”評級。
該行稱,東風去年下半年業績符合該行預期,收入同比增13%至530億元人民幣,淨利潤跌11%至440億元人民幣。該行更新對其預測,下調2020至2022年淨利潤預測3%至4%,以反映乘用車業務的毛利壓力。
該行現時預期,集團今年下半年的除息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)將達到收支平衡。該行表示對其2021及2022年的EBITDA預測分別爲3.1億及5.42億元人民幣。而值得注意是,集團的盈利主要來自合營的投資收入,所以合併EBITDA的變化對盈利的影響較小。