智通財經APP獲悉,瑞信發佈報告稱,微創醫療(00853)去年下半年收入同比升11.5%至4.01億元人民幣,而去年全年收入大致符合該行預期,下半年淨利下跌1940萬美元,至1920萬美元虧損,主要因爲CRM業務虧損同比擴大126%至5480萬美元。管理層估計2020財年收入將有高個位數增長,當中心血管業務方面的增長將減慢5%至10%,骨科分部將增長4%至6%,而CRM分部收入將跌2%至3%,主要因爲國際市場方面有較大跌幅,並預期今明兩年CRM分部仍會出現虧損。
該行認爲,心脈及心瓣設備業務將成公司主要增長引擎,除市場潛力大以外,競爭對手也較少,該行估計2020至2022年各年心脈設備將增長6530萬、7140萬及8000萬美元,而心瓣設備方面貢獻分別爲680萬、2420萬及4150萬美元。
該行稱,將公司2020及21年盈利預測分別降0.3%及4.2%,目標價由11.07港元升至18.5港元,並認爲其心脈及心瓣設備長遠增長可見性提升,評級由“跑贏大市”降至“中性”,近期股價向上已反映相關分部的增長潛力。