智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,中國高速傳動(00658)2019財年純利同比增長1.1倍至4.38億元人民幣,去年下半年純利同比大增3.81倍至3.1億元人民幣。撇除已終止經營業務的收益,全年來自持續經營業務的純利同比增長29.9%至3.67億元人民幣。
該行認爲,盈利增長主要是內地風力發電變速器設備的銷量及毛利率增加所致。公司末期息增1.5倍至每股20分人民幣,即派息比率同比增加11.9個百分點至74.6%。
該行表示,將公司2020至2021財年的盈利預測上調40至43%,以反映風擋變速器銷售的利潤增長,目標價由原來的3.6港元上調至3.65港元。由於齒輪箱銷售毛利率受壓,不能把鋼材單位成本上升完全轉嫁予客戶;20億元人民幣非核心投資基金的投資風險;以及透明度低等原因,該行維持其“沽售”投資評級。