智通財經APP獲悉,匯豐發佈報告稱,華潤電力(00836)去年派息遜預期,只有0.55元,相當於息率只有6.4%,但經常性盈利高於預期,雖然火電的利用率下降,主因電力需求呆滯,但其他方面仍有改善,包括煤電電價上升、燃料成本下降等,都有助股本回報率提升。
該行稱,今年是公司風電重要的一年,因爲公司增加了更多風電的建設預期,併成爲內地第二大風電商,公司提升裝機量由2.3GW升至3.5GW,預期年底整體發電量可達12GW。公司在資本開支方面升5%至240億元,又因公司發行永續債,相信有助保持負債水平。
該行維持其“買入”評級,目標價由15港元降至14.4港元,但升2020及2021年盈利預期3%-7%。